Методы управления оборотным капиталом

Необходимо создать механизм управления оборотными средствами, для формирования существенных потребностей в виде оптимизации и структуры обеспечения их результативной эксплуатации.
И.А. Бланком предлагается следующие этапы управления оборотными активами (рис. 7).
Рисунок 7 - Основные этапы управления оборотными активами
Проанализируем нашу компанию на наличие фондов в настоящем периоде.
Важной целью данного исследования является определить уровень благосостояния организации оборотными активами, выявить запас эффективности и функционирования. Итог данного исследования позволит найти единый уровень продуктивного контроля оборотными средствами и показать основные направления на его расширение.
Выбор политики формирования оборотных активов предприятия.
Данная политика должна выражать общую философию финансового руководства организацией, позицию, подходящую уровню рентабельности и возможного убытка финансовой деятельности. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия[5]:
1. Консервативный подход – Плохо отражается на использовании оборотных фондов. Хорош лишь в том случае, если начнется ухудшение производства.
2. Умеренный подход – выступает гарантом между интенсивностью и риском. Обеспечивает все виды оборачиваемых фондов, параллельно создает приводимые страховые объемы.
3. Агрессивный подход - уменьшение всех форм запасных ресурсов по всем разновидностям фондов.
В конечном итоге все три способа обращения находят сумму этих активов и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.
Оптимизация объема исходит из выбранного тип политики развития оборотных активов, обеспечивает заданный уровень соотношения эффективности использования к риску. Состоит из трех основных стадий[10]:
1. Исход из результатов анализа оборотных активов предыдущего периода, формирует систему мероприятий по сбыту резервов, обратим на уменьшение длительности операционного, производственного и финансового оборотов организации.
2. Оптимизирует величину и степень отдельных групп активов. На этой основе организации оборотных активов планирует объем производства, выявляет скрытые резервы, снижает протяженность операционного цикла.
3. Определяет общий объем оборотных активов организации за настоящий период времени:
ОА п = ЗС п + ЗГ п + ДЗ п + ДА п + П п, (1.3.1)
где ОАп – общий объем оборачиваемых фондов на конец нужного нам периода;
ЗС п – общее число запасов сырья и материалов на конец нужного нам периода;
ЗГ п – количество готовой продукции на конец нужного нам периода + незавершенное производство;
ДЗп –сбор данной дебиторской задолженности на нужный нам период;
ДА п –число денежных активов на нужного нам периода;
П п –общее число прочих фондов на конец нужного нам периода.
Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов, проявляется спросом отдельных видов оборотных активов к сумме колебаний сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности

. В процессе управления оборотными активами необходимо определить сезонную составляющую. Она и представляет разницу между минимальной необходимостью и максимальной за период года. Данный процесс происходит таким образом[20]:
1. Из итогов исследования ежемесячной динамики уровня либо в количестве дней, либо за определенное количество лет строится график со средними сезонными показателями.
2. По результатам выше построенного графика, рассчитывается коэффициент неравномерности.
3. Высчитывается сумма постоянной части оборотный активов, следующей формулой:
ОА пост = ОА п К мин (1.3.2)
где ОА пост –итог постоянной части оборотных активов;
ОАп – среднее число оборотных активов;
К мин – коэффициент минимального уровня.
4. Определяем как средний и и максимальную итог меняющейся части. Расчеты осуществляем данным формулам:
ОА п макс = ОАп ∙ (Кмакс – Кмин), (1.3.3)
ОА а сред = [ОАп ∙ (Кмакс – Кмин)] / 2 = (ОА п макс – ОА пост) / 2
где ОА п макс –рекордный итог переменной части;
ОА п сред – средний итог переменной части;
ОА пост – итог постоянной части;
К макс –максимальный коэффициент;
К мин –минимальный коэффициент.
Соответствие переменной и постоянной частей оборотных активов, стало корнем регулирования оборачиваемости, выбора определенных источников финансирования.
Несмотря на то, что кроме безнадежной дебиторской задолженности, все активы ликвидны, уровень их срочной мобильности обеспечивает необходимый уровень платежеспособности предприятию и текущим финансовым обязательствам. Так же определяется коэффициент ликвидности.
Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.
Фонды формируют конкретную прибыль при обороте деятельности. Так же некоторые виды активов могут приносить организации прямой доход на протяжении определенного промежутка времени. Они выражаются в виде процентов, дивидендов, краткосрочных вложений. Основной частью процесса руководства оборотными активами, является обеспечение современного пользования остатка денежных активов, формированных эффективным портфелем в кротчайшие сроки.
Как выбрать формы и источники финансирования оборотных активов?
Этот этап настроен на управление оборотными активами и обеспечение выбора политики финансирования, оптимизации устройства его источников. Характер управления оборотными активами значительно отличается от цели. Поэтому организация использует оборотный капитал с крупным объемом, развивает самостоятельную политику управления с помощью отдельных видов оборотных активов[25].
Вывод. Для анализа применения оборотных активов, придумана целая система финансовых коэффициентов и показателей. Они исследуют оборачиваемость оборотных активов, в течение производственного и финансового циклов, а так же чистый денежный поток организации, оснащенность собственными оборотными средствами и отдачу вложений капитала предприятия в оборотные средства.
3