Методы снижения рисков проекта ООО «Кадьяк»

В первую очередь в риск–менеджменте определяются цели риска и цели рискового вложения капиталов. Целью риска является результат, который необходимо будет получить, а целью рискового вложения капиталов является максимизация прибыли.
Для управления риском нужно его сначала проанализировать и оценить. Анализ риска проводится исходя из данных бухгалтерской отчетности предприятия, организационной структуры предприятия, договоров и контрактов, себестоимости производства продукции.
При оценке риска выделяют два этапа: количественный и качественный.
На этапе качественного анализа риска определяют источники и причины риска, выявляют основные виды рисков. На основе качественного анализа проводят количественный анализ.
На этапе количественного анализа вычисляют числовые значения величин каждого риска в отдельности, определяется возможный ущерб и дается стоимостная оценка реализуемого риска. На основе количественного анализа вырабатывают определенную систему методов по борьбе с рисками.
В риск–менеджменте известны следующие методы управления рисками:
– упразднение – заключается в отказе от совершения рисковой сделки, но для предпринимателя упразднение риска обычно сокращает и прибыль;
– предотвращение потерь и контроль – обозначает определенные наборы профилактических и последующих действий, обусловленных необходимостью предотвращать негативные последствия;
– страхование – предполагает то, что инвестор может отказаться от части дохода, во избежание риска;
– поглощение – предполагает признание ущерба и отказ от его страхования. Применяется в том случае, когда сумма ущерба небольшая и ей можно пренебречь.
А. С. Шапкин и В. А. Шашкин говорят о том, что после выбора определенных мер по управлению и минимизации риска принимают решение об уровне достаточности избранных мер. В случае их достаточности – проект реализуется, в противном случае – происходит отказ от проекта. По средствам чего происходит сопоставление эффективности различных методов воздействия на риск: снижение риска, передача риска или сохранение риска.
Так же немаловажным звеном организации управления риском является контроль за выполнением намеченных программ. На данном этапе собирается информация об ошибках и недостатках разработки программы, контроль результатов позволяет сделать последующие программы по управлению рисками более качественными [14, с. 139].
Кроме того, высокая вероятность финансового риска вызывает необходимость поиска путей ее снижения. Для понижения риска используют следующие приемы:
– диверсификация – процесс перераспределения капиталов между разными объектами вложения, непосредственно не связанными между собой; она направлена на снижение инвестиционного риска;
– лимитирование – установление предельной суммы риска.
– хеджирование – система заключения срочного контракта и сделки, которая учитывает вероятные в будущем изменения обменного валютного курса и преследует цель избежания неблагоприятных последствий данных изменений.
– самострахование – децентрализованная форма создания резервных фондов непосредственно хозяйствующим субъектом, особенно тем, чья деятельность подвержена риску;
– страхование;
– приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
– приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
– учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах.
ООО «Кадьяк» реализуются следующие стратегии минимизации рисков проектного финансирования.
Трансферт риска посредством распределения его с ключевыми контрагентами

. Данная стратегия реализуется с помощью юридического закрепления договоренностей между проектной компанией, кредиторами и другими сторонами проекта.
Ключевые контракты проектной компании (договор на строительство «под ключ» (проектирование, материально-техническое обеспечение и строительство), эксплуатации и технического обслуживания, соглашение о закупке распределяют права и обязанности между проектной компанией и соответствующими контрагентами и используются как эффективный инструмент управления риском.
В результате каждый контрагент несет затраты на удержание риска, который лучшим образом поддается его контролю и менеджменту. Таким образом, у каждой стороны проявляется стимул соблюдать первоначальные соглашения с целью избежать негативных последствий. В случае когда риск проявился и был передан третьему лицу, данная сторона несет и расходы по нему, не изменяя платежеспособность проектной компании и ее кредитора.
В конкретной ситуации выбор методов управления рисками зависит от различных факторов - от видов деятельности компании, опыта и квалификации ее менеджеров, возможности компании. Для получения эффективных результатов, в основном, применяется совокупность методов снижения риска на всех проектных этапах.
В таблице 3 приведен прогнозируемый расчет производственных затрат ООО «Кадьяк» по реализации проекта.
Таблица 4. Прогнозируемый расчет производственных затрат по реализации проекта
Таким образом, экономия затрат составит 19 049 тыс.руб. при реализации проекта. Удорожание материалов в производственных процессах ежегодно, с учетом влияния инфляции, составляет 5% в год.
Согласно сметной документации потребует затрат в сумме 31,6 млн. руб.
Оценка эффективности проекта ООО «Кадьяк» производится в расчете на 5 лет.
Более длительный расчет в условиях сложившейся экономической ситуации в экономике не предусмотрен.
По данным расчетам составляем таблицу 5.
Таблица 5. Данные для диаграммы Cash Flow
Рисунок 3. Cash Flow проекта
Чтобы рассчитать коэффициент дисконтирования по формуле:
k∂=11+dt (11)
необходимо определить ставку дисконта, основываясь на следующих исходных данных:
1. В расчетах принята ставка на уровне 8,5% годовых.
2. По данным Министерства экономического развития РФ уровень инфляции до 2020 года прогнозируется до 7%.
3. Риск проекта ожидается на уровне 4,5%.
d = aрефенансир. + bриск проекта + cинфляция , (12)
где d – коэффициент дисконтирования;
bриск проекта – безрисковая ставка;
cинфляция – прогнозируемый уровень инфляции.
d = 0,085+ 0,07 + 0,045 = 0,20
Таким образом, при расчете инвестиционного проекта принят коэффициент дисконтирования по ставке 20% годовых. В таблице 6 приведен расчет коэффициента дисконтирования проекта.
Таблица 6. Расчет коэффициента дисконтирования
Рисунок 4. Коэффициенты дисконтирования для проекта
Экономическая эффективность проекта оценивается по таким показателям как индекс доходности (ИД), чистый дисконтированный доход (ЧДД). Чистый дисконтированный доход определяется (13):
ЧДД=ΣtiT⋅Дt1(1+Е)t-ΣtiT⋅Иt1(1+Е)t (13)
где ЧДД - чистый дисконтированный доход
Для определения чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) по годам реализации проекта воспользуемся таблицей 7.
Таблица 7. Расчет ЧДД и ЧТС по годам реализации проекта
По данным таблицы 7 построим графическое изображение ЧДД и ЧТС.
Рисунок 5