Методы оценки проектных рисков организации

Кроме проявления ситуации риска и осознания риска, имеется необходимость принимать решения, которые могут быть сделаны только на основе оценки и анализа риска. Соответственно, чем более эффективные методы оценки рисков применяются, тем более успешным окажется проектное решение.
Наиболее распространенными методами оценки рисков являются:
- статистический;
- анализ целесообразности затрат;
- метод экспертных оценок;
- метод использования аналогов.
Статистические методы заключаются в исследовании статистики от потерь и прибыли, имеющей место в проекте, устанавливается величина и вероятность получения экономической отдачи, затем составляется наиболее вероятностный прогноз на будущее.
Величина риска, или уровень, измеряется следующими критериями: ожидаемыми значениями и изменениями возможных результатов.
Метод оценки целесообразности затрат предполагает идентификацию потенциальной зоны риска, исходя из имеющихся в компании источников затрат и запасов.
Так с целью оценки уровня рисков финансовых средств предполагается определить следующие показатели финансовой устойчивости:
- излишек или недостаток собственного капитала;
- излишек или недостаток собственного, среднесрочного и долгосрочного заемного капитала;
- излишек или недостаток общей величины капитала.
Данные показатели соответствуют показателю обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Методы экспертных оценок основываются на проведении анкетирования опрашиваемых экспертов. Далее полученные анкеты статистически обрабатывают в пользу какого-либо решения имеющейся аналитической задачи.
Для получения более качественного суждения к участию в опросе привлекают специалистов, имеющих высокий профессиональный уровень и огромный практический опыт в области решения указанной проблематики, которые обладают способностью к нормальному отображению тенденции развития проблемы, интересуются выявленной проблемой.
При этом зачастую ограничиваются получением экспертной оценки вероятности определенного уровня убытков в 4-х характерных точках, устанавливая экспертным путем показатель наиболее вероятного, допустимого, критического и катастрофического риска (имеются ввиду как уровень риска, так и его вероятность). При этом, в небольших массивах график недостаточно представительный и кривая вероятности может быть построена только приблизительно.
Анализ риска проекта также предполагает тщательное изучение данных о последствии неблагоприятных воздействий факторов другого, аналогичного проекта

. Это предполагает использование метода аналогов.
При применении данного метода создается база данных, содержащая, информацию о рисках аналогичного проекта, а также углубленный опрос менеджеров.
Полученные таким манером данные обрабатывают с целью расчета зависимости в заключаемых проектах и учета потенциально возможных рисков при реализации нового проекта.
При изучении стадий жизненного цикла проекта, таких как внедрение, вывод на рынок, зрелость, рост, упадок, возможно выбирать любые сведения о реализации части проекта, сопоставляя причины проявления рисковой ситуации.
Отметим, что метод аналогов применяется нечасто, так как большинство отрицательных последствий имеют определенные особенности, и готовить реалистичный набор сценариев срыва проекта достаточно сложно.
Весьма иллюстративным методом в анализе инвестиционного проекта считается графическое представление соответствующего финансового потока. Инвестиционный проект может быть с ординарным финансовым потоком и с неординарным финансовым потоком.
Критерии, применяемые в анализе данной деятельности, разделяются на несколько групп, отталкиваясь от того факта, берется во внимание либо нет временной параметр:
- базирующиеся на дисконтированных оценках;
- базирующиеся на учетных оценках.
В первую группу включаются критерии: чистый приведенный эффект (NPV); чистая терминальная стоимость (NTV); индекс рентабельности инвестиции (PI); внутренняя норма дохода (IRR); модифицированная внутренняя норма дохода (MIRR); дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP). Во вторую включаются критерии: временные рамки окупаемости инвестиции (PP); коэффициент результативности вложений (ARR).
Для того, чтобы дать оценку эффективности вложений во времени, как принято, применяют дисконтирование – процесс приведения разновременного денежного потока к одному моменту времени. Коэффициент приведения называется коэффициентом дисконтирования [9, с. 155].
Доходность проекта должна быть выше инфляции и покрывать риски вложения капитала.
Показатель дисконтирования определяют по следующей формуле (1):
at=11+Et (1)
где E – постоянная норма дисконта;
t – номер временного интервала получения прибыли.
Когда норма дохода изменяется во времени, то применяется формула (2):
at=1k=1t1+Ekt (2)
где Ek – норма дисконта в k-м году;
t – учитываемый временной период.
Метод определения чистого приведенного эффекта базируется на соизмерении размера исходной инвестиции (IC) с общим размером дисконтированных чистых финансовых вложений, генерируемых ею в течение анализируемого срока