Методы финансового анализа

Основными методами финансового анализа считаются: горизонтальный и вертикальный, метод финансовых коэффициентов, трендовый и сравнительный. Наиболее популярным является коэффициентный метод финансового анализа. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости подразумевает комплексный подход, который в свою очередь позволяет оценить ситуацию в целом по всем показателям, наметить пути решения выявленных проблем и разработать рекомендации по оптимизации и укрепления финансового состояния [6, с. 75].
Рассмотрим методики анализа различных авторов (таблица 1).
Таблица 1.
Методики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
Автор Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
А.Д. Шеремет [21] коэффициенты автономии, зависимости, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала
О.В. Ефимова [13] коэффициенты финансовой независимости, финансового рычага, инвестирования, постоянного актива
Н.П. Любушин [17] коэффициенты финансовой зависимости, автономии, маневренности, инвестирования и др.
Л.Т. Гиляровская [10] показатели финансовой (рыночной) устойчивости: финансовой независимости, устойчивости, финансирования, маневренности СК
Г.В. Савицкая [20] коэффициенты финансовой независимости, левериджа, постоянного актива, обеспеченности ОА собственными средствами
Рассматривая различные методики оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации, представленные в таблице 1, важно отметить, что авторы выделяют некую общую систему показателей (коэффициентов), имеющую лишь некоторые различия. Данные отличия заключаются в последовательности анализа, количестве используемых показателей, способе их определения и расчета.
Результаты анализа коэффициентов дают возможность оценки финансового положения компании, определить направления деятельности, требующие особого внимания, а также предсказать пути развития фирмы.
На рисунке 5 систематизированы одни из самых часто используемых методики финансового анализа:
Рисунок 5

. Сравнение методик анализа бухгалтерской отчетности
Обзор приведенных выше методик показал, что каждая организация выбирает определенную методику анализа исходя из своих потребностей. При выборе методики следует руководствоваться видом деятельности предприятия, сезонными колебаниями работы, располагаемой информацией, потребностью в полном или сокращенном анализе и т.д.
Как видно, большинство из перечисленных методик анализа бухгалтерской отчетности основаны на расчете определенных коэффициентов, на основе которых делаются выводы о финансовом положении анализируемого предприятия (Л.В. Донцова, И.Т. Балабанов, О.В. Ефимова). Многие авторы предлагают использовать для анализа системы неравенств (например, анализ ликвидности).
Перечисленные методики имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Положительными сторонами приведенных методик является возможность учитывать все сферы деятельности предприятия, проводить диагностику банкротства, простота вычислений, а также возможность сравнить полученный результат с эталонным значением.
Минусами, присущими всем изученным методикам, являются неприспособленность к влиянию инфляции, а также отсутствие возможности учитывать отраслевые особенности [24, с. 182-192].
Анализ ликвидности баланса следует выполнить для того, чтобы оценить кредитоспособность предприятия, то есть ее возможность своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса выражается степенью покрытия краткосрочных обязательств активами.
В ходе проведения анализа ликвидности баланса активы следует сгруппировать по степени их ликвидности, а пассивы - по степени срочности погашения. Выделяют четыре группы активов и пассивов. Стоит отметить, что группы активов располагаются в порядке уменьшения их ликвидности, а группы обязательств размещаются в порядке возрастания сроков погашения обязательств (рисунок 6):
Рисунок 6