Методика анализа платежеспособности предприятия

В процессе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия решаются следующие задачи:
Оценивается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, обнаруживаются нарушения, анализируются причины их появления.
Разрабатываются рекомендации и пути улучшения финансовой устойчивости организации.
Повышается эффективность использования ресурсов, стабилизируется финансовая устойчивость.
Составляется прогноз финансовых результатов и устойчивости в зависимости от различных способов использования ресурсов.
Состав, содержание и качество информационной базы, по которой проводится аналитическое исследование, определяют и его действенность. Базой для проведения комплексного анализа является вся совокупность информации о деятельности организации. В наиболее общем виде данные, составляющие информационную базу комплексного анализа, можно сгруппировать по двум основным направлениям: внутренняя и внешняя информация. Дальнейшая детализация информационной базы позволяет выделить в ее составе следующие источники, представленные на рисунке 3.
Плановые источники информации включают в свой состав различные виды планов и нормативов, разрабатываемых в организации. Основными из них являются бизнес-план и генеральный бюджет организации. На их основе изучается качество существующей в организации системы планирования и обоснованность плановых показателей.
Источники информационной базы экономического анализа
Плановые
Учетные
Внеучетные
Нормативно-правовые акты
Планы организации
Первичная учетная документация
Хозяйственно-правовые документы
Бухгалтерская, налоговая и статистическая отчетность
Нормативы организации
Техническая и технологическая документация
Регистры синтетического и аналитического учета
Материалы специальных исследований
Данные управленческого учета
Рисунок 3. Информационная база экономического анализа
Ведущую роль в информационном обеспечении анализа играет учетная информация, содержащаяся в первичной документации, бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности, а также в регистрах синтетического и аналитического учета.
Бухгалтерская отчетность организации представляет собой систему взаимосвязанных показателей, отображающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату и финансовые результаты его деятельности за отчетный период. В соответствии с ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» годовая бухгалтерская отчетность включает в себя бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и приложения к ним: отчет об изменениях капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом использовании средств.
Анализ финансового состояния организации на этапе анализа финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса. Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, позволяет составить первоначальное мнение о деятельности организации, раскрывает все структурные изменения в имуществе и источниках его формирования, определяет взаимосвязь между показателями баланса. Этап чтения информации включает в себя соотношение между собой некоторых активных и пассивных статей баланса, определение их удельного веса в итоговой сумме статей (валюте) баланса, расчет уровня отклонений величины и удельного веса статей баланса отчетного периода по сравнению с предшествующим.
При проведении анализа итоговая величина изменений валюты баланса разбивается на элементы для формирования предварительных выводов о характере этих изменений в структуре активов, источниках их формирования, а также и их взаимной обусловленности. Изменения состава и структуры внеоборотных и оборотных активов организации анализируются вследствие изменений в составе и структуре собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательствах организации.
Бухгалтерский баланс представляет собой основу для проведения анализа динамики и структуры имущества и источников его формирования, а также организационных рисков, так как позволяет установить уровень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
В отчете о финансовых результатах представлена информация о доходах и расходах организации за отчетный период. Отчет о финансовых результатах позволяет оценить рентабельность продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.
Отчет об изменениях капитала представляет информацию для проведения анализа собственного капитала организации, о факторах, приводящих к увеличению и уменьшению капитала, а также о величине чистых активов организации и их соотношение с уставным капиталом.
В отчете о движении денежных средств информация представлена по трем видам операций организации: текущая (основная) деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность.
Денежные потоки по текущей деятельности являются основными, а генерируемый организацией чистый денежный поток (денежные поступления минус денежные оттоки) предоставляет компании возможность осуществлять вложения денежных средств, например, инвестировать в капитальные вложения. Именно поэтому важным этапом является оценка стабильности источников получения денежных средств и направления их расходования.
Денежные потоки по инвестиционной деятельности обычно связаны с расходованием средств, тогда как денежные поступления от этого вида деятельности несущественны

. Денежные потоки по финансовой деятельности должны соответствовать планам организации по привлечению источников финансирования. Остатки задолженностей отражены в пассиве бухгалтерского баланса, а обороты - в отчете о движении денежных средств.
Денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности во многом зависят от чистого денежного потока по текущей деятельности - при его недостатке менеджмент организации принимает решение о привлечении дополнительных средств (взять кредит в банке или заем у другой организации), если же есть излишек денежных средств, можно осуществить капитальные вложения.
Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации данных бухгалтерского учета и отчетности, как правило, недостаточно. Необходимо изучение данных управленческого учета организации. По данным такого учета можно получить более полное представление о производстве и отгрузке продукции, состоянии производственных запасов и, следовательно, повысить качество аналитического исследования.
Важным источником информации при проведении комплексною анализа является налоговая отчетность организации. Содержащиеся в ней данные во многом дополняют данные бухгалтерского, управленческого и статистического учета и способствуют выработке рекомендаций, направленных на оптимизацию налогообложения организации.
Внеучетными источниками информации являются прочие документы, регулирующие хозяйственную деятельность организации и оказывающие влияние на ее результаты.
С развитием рыночных отношений от эффективности маркетинговой деятельности организации в значительной степени зависит повышение эффективности его хозяйственной деятельности в целом, а зачастую и сам факт дальнейшего существования организации и его победы в конкурентной борьбе. Информация, полученная в ходе проведенных маркетинговых исследований, является основой при разработке стратегических планов развития организации. В связи с этим при проведении комплексного анализа следует уделить особое внимание как данным, полученным в процессе маркетинговых исследований, так и изучению эффективности организации маркетинговой службы предприятия и собственно маркетинговых исследований.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия целесообразно формировать аналитический баланс. Практическая необходимость такого приема определяется тем обстоятельством, что бухгалтерский баланс организации нуждается в уточнении и определенной перегруппировке статей, которая вытекает из аналитического подхода понимания оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.
Аналитический баланс формируется путем несложных корректировок бухгалтерского баланса: объединением в аналитические группы однородных статей и перегруппировкой некоторых статей исходного баланса, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей.
К основным корректировкам относятся следующие:
величина собственного капитала и оборотных активов должна уменьшаться на сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (II раздел актива баланса);
величина оборотных активов должна быть уменьшена на сумму долгосрочной дебиторской задолженности (сроком погашения более чем через 12 месяцев) и увеличена на величину внеоборотных активов;
в случае, если срок списания расходов будущих периодов превысит ближайшие 12 месяцев, то при наличии соответствующей информации эту статью можно отнести к составу внеоборотных активов;
статью «Доходы будущих периодов» необходимо вычесть из раздела «Краткосрочные обязательства» и добавить к статье «Собственный капитал»;
величина собственного капитала определяется как чистые активы предприятия.
На рисунке 4 показано, как требуется объединять однородные по своему составу статьи баланса в разрезе нужных аналитических групп (внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала).
Существует другой способ построения агрегированного аналитического баланса: выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи в необходимых аналитических разрезах: гуппировка в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по степени срочности обязательств.
Активы Пассивы
Внеоборотные
активы Собственный
капитал
Оборотные активы
Задолженность участников
по взносам в уставный
капитал — исключить
Дебиторская задолженность
со сроком погашения свыше
12 месяцев Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Доходы будущих
периодов
Рисунок 4. Схема необходимых корректировок при построении аналитического баланса
При проведении анализа ликвидности баланса применяются два основных подхода – имущественный и функциональный.
Первый подход является довольно известным и популярным среди аналитиков, он ориентируется на кредиторов организации и охватывает собой оценку степени сбалансированности активов и пассивов по срокам