Методика анализа финансовых ресурсов предприятия

Реализация эффективного и грамотного управления финансовыми ресурсами – это неотъемлемая база развития успешного развития любого коммерческого предприятия. Этот процесс неразрывно связан с формированием и повышением эффективности использования собственных и заемных финансовых ресурсов, а также с определением мероприятий по улучшению своего финансового состояния.
Это неудивительно, ведь финансовые ресурсы в некоторой степени являются кровеносной системой, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Соответственно, эффективное использование финансовых ресурсов – залог успешности бизнеса.
Для сохранности предприятия в современных экономических условиях, не допущении банкротства предприятия, нужно использовать различные инструменты финансового анализа, которые позволят установить уровень эффективности использования финансовых ресурсов, своевременно определить и устранить недостатки в процессе управления финансами, и, конечно, найти резервы повышения устойчивости предприятия, способы повышения его платежеспособности.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия подвергаются анализу для выявления тенденций динамики объема и состава капитала, определения влияния выявленной тенденции на финансовую устойчивость, это все дает ответ на вопрос об уровне эффективности использования финансовых ресурсов.
В процессе анализа финансовых ресурсов необходимо рассмотреть:
динамику общего объема и составных элементов капитала предприятия, сопоставляя ее с показателями производства и продажи продукции;
соотношение между собственным и заемным капиталом и его тенденциями;
состав заемного капитала, в том числе анализ структуры источников финансирования, например доли краткосрочных обязательств и доли долгосрочных обязательств;
величина просроченных долгов, с выявлением причин просроченных обязательств.
Далее финансовые ресурсы подвергаются анализу: рассчитываются общепринятые коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, определяется капитала и его структуры и др.
В обязательном порядке проводится анализ следующих коэффмцментов:
а) коэффициент автономии:
Ка=СкВб (1)
где: Ка – коэффициент автономии;
Ск – собственный капитал компании;
Вб – валюта баланса.
Этот коэффициент позволяет установить, в какой мере собственный капитал выступил источником формирования имеющихся у предприятия активов.
б) коэффициент финансирования:
Кфн=ОВб (2)
где: О – обязательства компании;
Вб – валюта баланса (итог активов компании).
С помощью коэффициента финансирования можно узнать, какую сумму заемных средств привлекло предприятие на единицу собственного капитала;
в) коэффициент долгосрочной финансовой независимости:
Кдфн = (Ск + Псд) : А (3)
где: Ск – собственный капитал;
Псд – долгосрочные привлеченные средства;
А – активы предприятия.
Коэффициент показывает, источниками какой части активов предприятия стали наиболее надежные источники финансирования (долгосрочные источники), то есть показатель помогает установить степень зависимости от краткосрочных заемных обязательств.
г) коэффициент соотношения долгосрочной и краткосрочной задолженности.
Ка=СкКо+До (4)
где: Ск – собственный капитал;
Ко – краткосрочные обязательства;
До – долгосрочные обязательства.
Этим коэффициентом можно охарактеризовать финансовую политику предприятия, а именно ответить какую часть активов финансирует за счет кредитных, заемных ресурсов с делением этих источников на краткосрочные и долгосрочные источники. Получается, что показатель определяет, сколько приходиться долгосрочных финансовых кредитов (займов) на единицу краткосрочных кредитов (займов).
Оценка уровня стабильности экономического субъекта, уровня финансовых рисков его деятельности, и в целом финансового состояния, тем самым определить угрозу банкротства предприятия – все это возможно при проведении анализа финансовой устойчивости.
На третьей стадии, анализа финансовых ресурсов необходимо оценить эффективность использования капитала в целом и отдельных его элементов

. Для осуществления такого анализа производится расчет следующих основных показателей в динамике:
а) Период оборота капитала.
Длительность одного оборота капитала равна:
Dоб=TKоб (5)
где: Dоб – длительность одного оборота;
Т – продолжительность анализируемого периода в днях.
Коб – оборачиваемость активов.
Оборачиваемость активов рассчитывается:
Коб =BA(6)
где: А – среднегодовое значение всех активов в денежных единицах,
В – выручка за анализируемый период.
Заметим, что сумма всех активов предприятия, обозначенная буквой А – фактически равна стоимости всего капитала, так как актив баланса предприятия равен пассиву. То есть суммарное значение всех активов равна всем обязательствам – как перед участниками (учредителями), так и перед кредиторами. Чем меньше длительность одного оборота, тем лучше предприятие использует свои активы (или капитал).
С помощью показателя определяют число дней – длительность одного оборота собственных и заемных средств, а также капитала в целом. Меньшее значение периода оборота характеризует более высокий уровень эффективности использования его ресурсов, так как каждый оборот капитала приносит дополнительный объем прибыли.
б) Коэффициент рентабельности всего используемого капитала:. Аналогичным данному показателю является коэффициенту рентабельности совокупных активов. Эти коэффициенты показывают уровень экономической рентабельности предприятия.
Формула рентабельности капитала:
РК =ЧПK*100 (7)
где: РК – рентабельность собственного капитала;
ЧП – чистая прибыль;
К – величина капитала за анализируемый период (пассивы).
в) Коэффициент рентабельности собственного капитала.
Характеристика финансовой рентабельности, уровня оптимальности структуры капитала – все это может показать данный коэффициент рентабельности.
Рассчитывается он по формуле:
Формула рентабельности собственного капитала:
РК =ЧПСK*100(8)
где: РК – рентабельность собственного капитала;
ЧП – чистая прибыль;
СК – собственный капитал.
Отметим, что значение показателя ЧП берется из формы № 2 отчетности, а показатель собственного капитала можно вычислить как итог первого раздела пассива – форма № 1 «Баланс». Для этого складываются значения собственного капитала на начало и конец года и полученное значение делится на два;
г) коэффициент финансового риска:
Кфр= ДО –КОСк (9)
где: Ск – собственный капитал компании (итог 3 раздела формы №1);
ДО – долгосрочные обязательства компании (итог 4 раздела баланса);
КО– краткосрочные обязательства компании (итог 5 раздела баланса).
д) Коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ=ДС+КФВТО (10)
где: КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ТО – текущие обязательства.
С помощью коэффициента абсолютной ликвидности определяют часть кредиторской задолженности, которая может быть погашена в кратчайшие сроки (за счет наиболее ликвидных активов предприятия). Положительная динамика данного показателя (рост его в динамике) показывает, что способность предприятия по гашению своей текущей задолженности возрастает, соответственно, возрастает платежеспособность предприятия.
е) Коэффициент срочной ликвидности:
КСЛ=ДС+КФВ+ДЗТО (11)
где: КСЛ – коэффициент срочной ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ТО – текущие обязательства.
В случае, если финансовое положение ухудшается необходимо отслеживать возможность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам, при этом предполагается, что товарно-материальные запасы ликвидационной ценности не имеют. Для это используется указанный коэффициент
ж ) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл=Текущие активыТекущие пассивы (12)
где Текущими активами выступает итог 2 раздела формы отчетности предприятия №1 «Бухгалтерский баланс»;
Текущими пассивами, соответственно, выступает 5 раздел баланса.
С помощью данного коэффициента производится оценка общей ликвидности активов, он характеризует сколько приходится стоимости текущих активов на один рубль текущих обязательств.
Существует ряд объективных и субъективных факторов, которые влияют на процесс управления финансовыми ресурсами и его эффективность.
К таким факторам относятся:
- Отраслевые особенности текущей деятельности предприятия