Финансовый анализ состояния компании

Для финансового анализа состояния компании необходимо провести анализ:
1) имущественного положения компании;
2) ликвидности баланса;
3) коэффициентный анализ ликвидности;
4) финансовой устойчивости;
5) деловой активности;
6) рентабельности;
7) вероятности банкротства.
Анализ имущественного положения компании проводится при помощи горизонтального и вертикального анализа баланса. Горизонтальный анализ баланса отражен в таблице 2.2.
Таблица № 2.2
Горизонтальный анализ ООО «Северкон» за 2015-2017 гг.
Показатель 2015 2016 2017 2016/
2015 2017/
2016
+/- % +/- %
I Внеоборотные активы
Основные средства 1850 1847 1844 -3 -0,2 -3 -0,2
Нематериальные активы - - 100 - - +100 -
Итого по разделу I 1850 1847 1854 -3 -0,2 +7 +0,4
II Оборотные активы
Запасы 2302 18582 21706 +16279 +707,7% +3124 +14,4
Продолжение таблицы №2.2
Денежные средства и денежные эквиваленты 34 87 449 +53 +155,9 +362 +416,1
Дебиторская задолженность 206 28205 85632 +27999 +13591 +57427 +203,6
Итого по разделу II 2542 46874 107787 44332 +1744 +60913 +130,0
БАЛАНС 4392 48721 109641 +44329 +1009,3 +60920 +125
III Собственный капитал
Капитал и резервы -34406 145 33180 +34551 +100,4 +33035 10000
Итого по разделу III -34406 145 33180 +34551 +100,4 +33035 10000
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные заемные средства 36471 31152 62729 -5319 -14,6 +31577 +101,4
Итого по разделу IV 36471 31152 62729 -5319 -14,6 +31577 +101,4
Раздел V Краткосрочные обязательства
Краткосрочные заемные средства 15 15 - 0 0 -15 -100
Кредиторская задолженность 2312 17409 13732 +15097 +652,9 -3677 -21,1
Итого по разделу V 2327 17421 13732 +15094 +648,6 -3689 -21,2
БАЛАНС 4392 48721 109641 +44329 +1009,3 +60920 +125
Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2, можно сделать вывод, что практические все показатели баланса компании увеличились за анализируемый период (кроме основных средств и краткосрочных заемных средств).
Валюта баланса на конец анализируемого периода увеличилась на 105249 тыс. руб. (или на 2396,4%). В 2016 г. по сравнению с 2015 г. данный показатель увеличился на 44329 тыс. руб. или на 1009,3%. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель увеличился на 60920 тыс. руб. или на 125%.
Внеоборотные активы в 2017 г. по сравнению с 2015 г. увеличились незначительно – на 4 тыс. руб. (+0,2%). При этом, основные средства уменьшились на 6 тыс. руб. (-0,3%), нематериальные активы увеличились на 10 тыс. руб. Следует отметить, что нематериальные активы появились у компании только в 2017 г. В 2016 г. внеоборотные активы по сравнению с 2015 г. уменьшились на 3 тыс. руб. или на 0,2%. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель увеличился на 7 тыс. руб. или на 0,4%.
Оборотные активы в целом увеличились на 105245 тыс. руб. (+4140,2%). В 2016 г. по сравнению с 2015 г. оборотные активы на 44332 тыс. руб. или на 1744%. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель увеличился на 60913 тыс. руб. или на 130%.
Запасы увеличились на 19404 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. данный показатель увеличился на 16279 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. запасы увеличились на 3124 тыс. руб. или на 14,4%.
Денежные средства и их эквиваленты на конец 2017 г. составили 449 тыс. руб., что на 415 тыс. руб. больше, чем на конец 2015 г. В процентном отношении данная статья увеличилась на 1220,6%. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. денежные средства увеличились на 55,3 тыс. руб. или на 153,9%. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. денежные средства увеличились на 362 тыс. руб. или на 416,1%.
Дебиторская задолженность на конец анализируемого периода увеличилась на 83124 тыс. руб. по сравнению с началом периода В 2016 г. по сравнению 2015 г. дебиторская задолженность увеличилась на 27999 тыс. руб. или более чем на 13000%. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. дебиторская задолженность увеличилась на 57427 тыс. руб. или на 203,6%.
Собственный капитал увеличился на 67586 тыс. руб. на конец 2017 г. по сравнению с концом 2015 г. Следует отметить, что на конец 2015 г. значение собственного капитала было отрицательным, что означает, что компания терпела убытки.
Долгосрочные обязательства компании за анализируемый период увеличились на 26258 тыс. руб. (+72,0%). В 2016 г. по сравнению с 2015 г. долгосрочные обязательства снизились на 5319 тыс. руб., а в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличились на 31577 тыс. руб. или на 101,4%.
Краткосрочные обязательства увеличились на 11405 тыс. руб. (+490,1%). При этом краткосрочные заемные средства на конец 2017 г. у компании отсутствуют, тогда как на конец 2015 г. составляли 15 тыс. рублей. Кредиторская задолженность увеличилась на 11420 тыс. руб. (493,9%) за анализируемый период.
Динамика активов и пассивов баланса компании за 2015-2017 гг. отображена на рисунке 2.1
Рис.2.1. Динамика изменения разделов баланса ООО «Северкон» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса «Северкон» представлен в таблице 2.3.
Таблица№ 2.3
Вертикальный анализ ООО «Северкон» за 2015-2017 гг.,
Показатель 2015, % 2016, % 2017, % Отклонение
2016/
2015 2017/
2016
I Внеоборотные активы
Основные средства 42,1 3,8 1,7 -38,3 -2,1
Нематериальные активы - - 0,01 - +0,01
Продолжение таблицы №2.3
Итого по разделу I 42,1 3,8 1,7 -38,3 -2,1
II Оборотные активы
Запасы 52,4 38,1 19,8 +38,1 -18,3
Денежные средства и денежные эквиваленты 0,8 0,2 0,4 -0,6 +0,2
Дебиторская задолженность 4,7 57,9 78,1 +0,2 +20,2
Итого по разделу II 57,9 96,2 98,3 +38,3 +2,1
БАЛАНС 100 100 100 0 0
III Собственный капитал
Капитал и резервы -783,4 0,3 30,3 +783,7 +30,0
Итого по разделу III -783,4 0,3 30,3 +783,7 +30,0
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные заемные средства 830,4 63,9 57,2 -766,5 -6,7
Итого по разделу IV 830,4 63,9 57,2 -766,5 -6,7
Раздел V Краткосрочные обязательства
Краткосрочные заемные средства 0,3 0,01 - -0,3 -0,01
Кредиторская задолженность 52,7 35,8 12,5 -16,9 -23,3
Итого по разделу V 53,0 35,8 12,5 -17,2 -23,3
БАЛАНС 100 100 100 0 0
В ходе вертикального анализа баланса компании, была проанализирована структура активов, а также пассивов.
В структуре активов компании за анализируемый период преобладают оборотные активы

. Кроме этого, заметна тенденция увеличения их доли к концу анализируемого периода. Так, на конец 2015 г. удельный вес оборотных активов в общей структуре активов составлял 57,9%, а на конец 2017 г. – уже 98,3%. В структуре оборотных активов на конец анализируемого периода наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность – 78,3% всех активов. Запасы занимают 19,8% в стоимости имущества. Денежные средства и их эквиваленты занимают незначительную часть – 0,4%.
Так как удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличивался, то удельный вес внеоборотных активов снижался. На конец 2015 г. удельный вес внеоборотных активов составлял 42,1%, а к концу 2017 г. данный показатель снизился до 1,7%. На конец 2017 г. в структуре внеоборотных активов занимают основные средства – 1,7%. При этом нематериальные активы занимают незначительную часть активов компании.
Наглядно структура активов компании представлена на рисунке 2.2.
Рис.2.2. Структура активов ООО «Северкон» за 2015-2017 гг., %
В ходе анализа структуры капитала необходимо отметить, что за анализируемый период она значительно видоизменилась.
На конец 2015 г. у компании наблюдалось отрицательное значение собственного капитала, а долгосрочные обязательства занимали 830,4% всех пассивов компании. Краткосрочные обязательства на конец 2015 г. составляли 53,0%.
Исходя из анализа структуры пассивов, можно сделать вывод, что ситуация в компании стабилизировалась к концу 2017 г. На конец 2017 г. в структуре пассивов собственный капитал занимает 30,3%.
Долгосрочные обязательства на конец 2017 г. занимают 57,2% удельного веса всех пассивов. При этом долгосрочные обязательства на 100% состоят из долгосрочных заемных средств.
Краткосрочные обязательства на конец 2017 г. занимают 12,5% удельного веса всех пассивов. При этом все краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности.
Структура капитала компании отображена на рисунке 2.3.
Рис. 2.3. – Структура капитала ООО «Северкон» за 2015-2017 гг., %
В целом, исходя из анализа имущественного положения компании, можно отметить, что на конец анализируемого периода в структуре активов компании преобладают оборотные активы – 98,3%, а внеоборотные активы занимают 1,7%. В структуре пассивов компании на конец анализируемого периода собственный капитал занимает 30,3% всех пассивов, долгосрочные обязательства 57,2%, а краткосрочные обязательства занимают 12,5%. Кроме того, необходимо отметить рост удельного веса дебиторской задолженности компании за анализируемый период с 57,1% до 78,1%. Это может свидетельствовать о росте деловой активности компании, а также увеличении объемов продаж, в том числе при помощи товарного кредита.
Рост доли собственного капитала при одновременном снижении доли заемного капитала свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Высокая доля текущих активов и их рост в динамике способствуют повышению ликвидности.
Для анализа ликвидности баланса, необходимо сгруппировать активы компании по ликвидности. Результаты анализа оформлены в таблице 2.4.
Таблица № 2.4
Группировка активов ООО «Северкон» за 2015-2017 гг. по ликвидности. в тыс. руб.
Группа активов 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Наиболее ликвидные активы – (А1) 34 87 449
Быстро реализуемые активы – (А2) 206 28205 85632
Медленно реализуемые активы – (А3) 2302 18582 21706
Трудно реализуемые активы – (А4) 1850 1847 1854
Итого активы 4392 48721 109641
Значения, полученные в таблице 2.4, необходимо сравнить со значениями пассивов, сгруппированных по срочности погашения (таблица 2.5).
Таблица № 2.5
Группировка пассивов ООО «Северкон» за 2015-2017 гг. по срочности, в тыс. руб.
Группа активов 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Наиболее срочные обязательства – (П1) 2312 17409 13732
Краткосрочные пассивы – (П2) 15 15 0
Долгосрочные пассивы – (П3) 36471 31152 62729
Постоянные пассивы – (П4) -34406 145 33180
Итого пассивы 4392 48721 109641
Впоследствии необходимо сопоставить полученные результаты в таблице 2.6.
Таблица № 2.6
Анализ ликвидности баланса ООО «Северкон» за 2015-2017 гг.
2015 г. 2016 г. 2017 г.
А1 П1 А1 П1 А1 П1
А2 П2 А2 П2 А2 П2
А3 П3 А3 П3 А3 П3
А4 П4 А4 П4 А4 П4
Как следует из таблицы 2.6 за весь анализируемый период у компании недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Кроме того, выполнение неравенство А2 П2 свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода компания является платежеспособной в краткосрочном периоде.
В том случае, если выполняется неравенство А3 П3, то это свидетельствует о том, что компания может быть платежеспособной в случае своевременного поступления средств от продаж на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств. В нашей ситуации данное неравенство не выполняется ни в одном году.
Выполнение неравенства А4 П4, свидетельствует о наличии у компании собственных оборотных средств. Следует отметить, что в компании не выполняется данное неравенство за весь анализируемый период, кроме 2017 г.
Исходя из этого, можно отметить, что у компании существуют проблемы, связанные с ликвидностью