Цели, задачи, методы и модели комплексной оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния организации представляет собой элемент комплексного анализа хозяйственной деятельности и подразумевает расчет целого ряда показателей финансового состояния [47, с. 211].
Подавляющее большинство специалистов утверждают, что оценка финансового состояния компании не тождественна его анализу. Анализ является необходимой базой для реализации процесса оценки финансового состояния.
Главная цель анализа финансового состояния состоит в исследование прошедшей на момент начала анализа деятельности компании, в отличие от него, главной целью оценки стоит назвать изучение будущего потенциала компании, другими словами, прогноза ее деятельности.
Поэтому, перечисленные понятия отличаются друг от друга, несмотря на то, что являются взаимосвязанными. Суть финансового анализа компании заключается в прогнозировании и точной оценке финансового состояния организации, основанной на информации бухгалтерской отчетности и учета [46, с. 537].
Целью комплексной оценки финансового состояния предприятия является изучение степени финансового благополучия компании и нахождение основных факторов, которые определяют его, для реализации ее стабильного развития в будущем [31, с. 37].
Главными задачами комплексной оценки финансового состояния компании являются:
- оценка финансового состояния компании;
- изучение обнаруженных отклонений по ключевым показателям;
подготовка и изучение управленческих решений по совершенствованию финансового состояния компании;
- прогнозирование финансового состояния компании [12, с. 202].
Финансовый анализ можно классифицировать по целому ряду признаков (рис.1)
Рисунок 1. Виды финансового анализа
Принято выделять внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия в зависимости от того, что является его субъектом. При помощи сотрудников организации реализуется внутренний анализ. Данные, применяемые в ходе такого анализа, зачастую, представляются глубокими и широкими. На базе публичной бухгалтерской информации сторонними специалистами реализуется внешний анализ финансового состояния предприятия. Он представляется в более формализованном виде и является менее детальным.
Следующие виды анализа можно выделить по различным видам объектов:
анализ финансовой деятельности компании. В процессе такого анализа изучается и исследуется финансовая деятельность организации, без выявления ее структурных единиц и частей;
финансовый анализ конкретных частей;
анализ финансовых операций. В процессе такого анализа исследуются определенные финансовые операции.
Различают ретроспективный, оперативный и предварительный, оперативный, финансовые типы анализа, в зависимости от периодичности их реализации.
В зависимости от выполняемых целей, принято выделять следующие виды финансового анализа:
Экспресс-анализ. Проводит оценку общего финансового состояния компании в течение 1-2 дней.
Комплексный финансовый анализ. Данный анализ болен глубокий. На нем проводится подробное исследование бухгалтерской отчетности и баланса. Реализуют в течение 1 месяца.
Регулярный финансовый анализ. Выполняется регулярно с заранее утвержденным периодом, в целях своевременной реализации мер по совершенствованию финансового состояния предприятия и постановки дальнейшего рационального управлениями материальными ресурсами компании.
Ориентированный финансовый анализ. Целью данного анализа является конкретная сфера управления финансовым состоянием компании, например, совершенствование управления дебиторской задолженностью для устранения просроченных платежей и оптимизации ее объема [15, с. 374].
Главным источником данных для реализации финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая в условиях рыночной экономики представляет собой самое надежное средство коммуникации, что объясняется характеристиками регулятивности ее формирования, наличием подтверждающих документов, определенностью их составления, известностью ее показателей. Ее достоверность повышается независимыми экспертами, которые подтверждают формирование отчетности компании. Помимо этого, большой период хранения документов, дает возможность выявить закономерности финансово-хозяйственной деятельности компании за сравнительно длительный срок [32, с. 104].
Среди главных методов финансового анализа можно выделить горизонтальный, вертикальный и коэффициентный.
Суть горизонтального анализа заключается в формировании аналитических таблиц, в которых реализуется расчет темпов поста предприятия на базе собранной информации о текущих имеющихся абсолютных показателях. Целью такого анализа является обнаружение относительных и абсолютных изменений в различных показателях финансовой отчетности за конкретный отрезок времени и оценка данных изменений. Такой метод дает возможность сделать расчет темпов роста предприятия и выявить тенденции изменения основных статей финансовой отчетности
Структурный или вертикальный анализ является изучением структуры результатов деятельности компании с оценкой значения каждой отдельно взятой позиции на итоговый результат, данные которого отражены в отчете. Вертикальный анализ позволяет дать оценку деятельности компании по относительным показателям. Главной задачей вертикального анализа является расчет относительного веса конкретных статей в итоговом результате баланса и оценки их изменения для того, чтобы спрогнозировать изменения активов и источников их покрытия.
Вертикальный и горизонтальный типы анализа являются взаимодополняющими. Применение совокупности этих двух типов анализа дает возможность сформировать относительный аналитический баланс [34, с. 512].
Помимо этого, для реализации анализа финансового состояния компании активно применяется коэффициентный способ анализа, который базируется на расчете различных существенных соотношений финансовых показателей.
Структура коэффициентного анализа подразумевает расчет финансовых коэффициентов в границах интересующего периода деятельности компании (базовый и отчетный периоды, конец и начало года) и конец года. Далее полученные показатели сравниваются, и на базе такого сравнения дается оценка тенденции их изменения. После реализуют оценку расчетных значений коэффициентов по отношению к значениям нормативных коэффициентов. Для осуществления оценки финансового состояния компании эти способом быть сделан расчет таких коэффициентов как: коэффициенты финансовой стабильности предприятия, платежеспособности и ликвидности [39, с

. 201].
Помимо этого, финансовая оценка предприятия может быть реализована посредством различных моделей, которые дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязь между основными показателями. Из их числа обычно выделяют три основные вида: нормативная, предикативная и дескриптивная модель.
Нормативная модель позволяет сравнивать ожидаемые результаты деятельности компании, рассчитанные с учетом бюджета, с реальными. Данную модель применяют при внутреннем финансовом анализе, она основывается на строгих детерминированных нормативах и правилах. Главной целью является обнаружение каких-либо отклонений фактической информации от заданных правил или норматива.
Предикативная модель обладает в большей степени прогностическим характером. Ее применяют для прогнозирования возможных рисков, будущего финансового состояния и вероятных доходов компании. Наиболее распространенными расчетами являются вычисления для ситуационного анализа, формирование прогностических отчетов, построение модели динамического анализа, расчет критической отметки количества продаж.
Дескриптивная модель чаще всего носит описательный характер. Она используется как главный инструмент для оценки фактического состояния компании, т.к. базируется на данных бухгалтерской отчетности. Структура данной модели включает формирование механизмов отчетных балансов, комплекс различных анализов отчетности, аналитические пояснения к отчетности, изучение отчетности с различных аналитических точек зрения, таблицу аналитических коэффициентов [42, с. 157].
Для прогнозирования финансового состояния компании применяют отечественные и зарубежные системы оценки риска банкротства [48, с. 81].
Используя для осуществления финансового анализа подобной иностранной системы, необходимо принимать во внимание, следующее:
- во-первых, в отечественной литературе по экономике из-за не всегда верного перевода и отличного толкования терминов, авторами предлагается различный порядок расчета отдельных важнейших показателей моделей;
- во-вторых, по причине того, что иностранные модели оценки вероятности банкротства базируются на анализе показателей экономического состояния зарубежных компаний, они не всегда также работают для оценки соответствующих показателей по отечественным предприятиям из-за различных информационной и законодательной базы, способов оценки инфляционных и иных значимых аспектов, различного состава капитала зарубежных и российских компаний.
Модели оценки риска банкротства, составленные отечественными специалистами, обладают рядом преимуществ:
- во-первых, все разработанные методики оценки риска банкротства принимают во внимание те факторы, для которых возможно реализовать расчёт по информации отечественной бухгалтерской отчетности;
- во-вторых, модели спроектированы с учетом особенностей деятельности компаний различных отраслей;
- в-третьих, российские модели оценки риска банкротства представляется возможным применять для экспресс-диагностики.
Принимая во внимание все достоинства и недостатки российских и иностранных методик для получения верных результатов при осуществлении финансового анализа компании, разумно реализовывать прогнозирование вероятности наступления финансовой несостоятельности по нескольким моделям сразу (как зарубежным, так и отечественным), выявляя появляющиеся тенденции и сравнивая итоговые результаты [45, с. 1017].
Изученные модели и методы используются на любой фазе финансового анализа, результатом которого является получение общей характеристики эффективности деятельности компании [38, с. 401].
Одновременное применение нескольких методов (приемов) позволяет наиболее точно оценить финансовое положение компании, перспективы развития, надежность как делового партнера, перспективу развития. Практика применения существующих методов финансово-экономического анализа позволяет сделать вывод о необходимости их совершенствования, которое может быть осуществлено на основе использования формализированной системы бухгалтерского учета и отчетности [50, с. 67].
Таким образом, финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое можно представить, как меру обеспечения предприятия нужными финансовыми ресурсами, эффективностью их размещения и использования, а также осуществления расчетов по своим обязательствам.
Объективную информацию о реальном финансовом состоянии организации позволяет получить финансовый анализ, который выполняется в различной степени детализации, с различной периодичностью и предназначен для обоснования управленческих решений в системе финансового менеджмента. Поэтому анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием.
Данные анализа финансового состояния используются для разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия, прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.
1.3. Система аналитических показателей оценки финансового состояния, последовательность и порядок их расчета
Разные показатели, отражающие финансовое состояние компании, обуславливают порядок его анализа, которая состоит из следующих фаз:
анализ капитала и источников его создания (пассива и актива баланса);
оценка платежеспособности компании и анализ ликвидности баланса;
выявление вида финансовой стабильности компании;
оценка финансовых коэффициентов;
анализ финансовых результатов;
оценка риска банкротства [20, с. 417].
Первый этап анализа финансового состояния компании подразумевает реализацию анализа состава пассивов и активов бухгалтерского баланса, а также динамики его величины. При этом позитивной тенденцией принято считать следующие факты:
- рост на конец периода валюты баланса;
- доля собственного капитала составляет более 50 %;
- темпы роста кредиторской и дебиторской задолженности приблизительно равны;
- свободные денежные ресурсы составляют как минимум 5 % от общего объема оборотных активов [18, с. 372].
Следующей фазой анализа финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности или ликвидности баланса.
Ликвидность баланса компании – это ее способность погасить свои долговые обязательства при помощи обращения активов в денежную наличность.
Ликвидность активов - это возможность определенных типов активов компании преобразовываться в денежные средства, т.к