Анализ вероятности банкротства предприятия с использованием зарубежных и отечественных методик

Расчет показателей банкротства по методике Альтмана для ООО «Фабрика окон» представлен в таблице 11.
Таблица 11 - Расчет показателей банкротства
Коэффициент 2016 г. 2017 г. 2018 г. Отклонение
2017 2018
Х1 0,1 0,0 0,0 - -
Х2 - - 0,0 - -
Х3 0,7 0,7 0,7 - -
Х4 0,0 - 0,0 - -
Индекс кредитоспособности 8,6 7,9 7,9 -0,7 -
Рисунок 10 - Динамика индекса кредитоспособности по методу Альтмана
Таким образом, индекс кредитоспособности показывает достаточно высокое значение, что говорит о том, что предприятие устойчиво на рынке, более того, его устойчивость повышается.
В таблице 12 произведем расчет вероятности банкротства согласно методу Таффлера.
Таблица 12 - Диагностика банкротства по Таффлеру
Показатель 2016 2017 2018 Отклонение
2017 2018
Отношение прибыли до налогообложения к сумме текущих обязательств 0,72 0,65 0,90 -0,07 0,25
Отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств 1,24 1,08 1,32 -0,16 0,24
Отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов 0,56 0,65 0,56 0,09 -0,09
Отношение выручки к общей сумме активов 1,31 1,59 1,27 0,28 -0,32
Z-score 0,85 0,85 0,95 - 0,10
Рисунок 11 - Динамика показателя вероятности банкротства по методу Таффлера
Согласно методу Таффлера, вероятность банкротства ООО «Фабрика окон» низкая, поскольку конечный показатель больше 0,3

.
Далее рассчитаем вероятность банкротства по методу Спрингейта (таблица 13).
Таблица 13 - Метод Спрингейта
Показатель 2016 2017 2018 Отклонение
2017 2018
Х1 0,17 0,07 0,23 -0,10 0,16
Х2 0,36 0,37 0,48 0,01 0,11
Х3 0,64 0,57 0,87 -0,07 0,30
Х4 1,31 1,59 1,27 0,28 -0,32
Z-score 2,21 2,20 2,80 -0,01 0,60
Рисунок 12 - Динамика показателя вероятности банкротства по методу Спрингейта
Таким образом, согласно методу Спрингейта, вероятность банкротства ООО «Фабрика окон».
В таблице 14 произведем расчет вероятности банкротства согласно методу Бивера.
Таблица 14 - Метод Бивера
Показатель 2016 2017 2018 Отклонение
2017 2018
Коэффициент Бивера 0,55 0,49 0,64 -0,06 0,15
Рентабельность активов, % 27,2 28,1 36,3 0,9 8,2
Финансовый леверидж, % 58,6 66,0 60,0 7,4 -6,0
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,14 0,05 0,19 -0,09 0,14
Коэффициент текущей ликвидности 1,36 1,15 1,48 -0,21 0,33
Рисунок 13 - Динамика вероятности банкротства по методу Бивера
Таким образом, коэффициент Бивера свидетельствует о низкой вероятности банкротства предприятия. Рентабельность активов высокая, финансовый леверидж имеет высокое значение, что негативно сказывается на общем положении предприятия, коэффициент покрытия активов также меньше норматива, коэффициент текущей ликвидности меньше благоприятного значения.
В таблице 15 рассчитаем вероятность банкротства по методу Лиса.
Таблица 15 - Метод Лиса
Показатель 2016 2017 2018 Отклонение
2017 2018
Х1 0,17 0,07 0,23 -0,1 0,16
Х2 0,40 0,42 0,50 0,02 0,8
Х3 0,27 0,28 0,36 0,01 0,8
Х4 0,71 0,52 0,67 -0,19 0,15
Z-score 0,06 0,06 0,08 - 0,02
Рисунок 14 - Динамика показателя вероятности банкротства по методу Лиса
Согласно данному методу, вероятность банкротства низкая, поскольку конечный показатель больше 0,037.
В следующей таблице произведем анализ методом рейтингового числа Р.С