Анализ платежеспособности организации на основе денежных потоков

В данной части исследования рассмотрим платежеспособность компании на основании анализа денежных потоков. Информация для анализа взята из «Отчета о движении денежных средств» (Приложение 8), анализ будет проведен с использованием прямого метода, учитывая тему данного исследования применение данного метода будет достаточным, чтобы проанализировать коэффициенты.
Таблица 5. Анализ движения денежных средств в
ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» (прямой метод) (тыс. рублей)
Показатель 2016г. 2017г. 2018г.
1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.1 Поступило 1 946 292 1 014 458 120 222
-выручка 1 756 419 989 130 100 975
-прочие поступления 189 873 25 328 19 247
1.2 Направлено 1 965 936 1 036 131 119 644
-расчеты с поставщиками 1 566 832 783 334 7 065
-расчеты с персоналом по оплате труда 122 918 77 874 64 209
- проценты по долговым обязательствам 80 136 66 153 336
-налоги и сборы 26 421 5 927
-прочие выплаты 169 629 102 843 48 034
ИТОГО приток/отток денежных средств по текущей деятельности -19 644 -21 673 578
3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
3.1 Поступило 400 113 605 556
-кредиты и займы 400 113 605 556
3.2 Направлено 400 167 585 657 845
- погашение векселей и других долговых обязательств 400 167 585 657 845
ИТОГО приток/отток денежных средств по финансовой деятельности -558 19 899 - 845
Общее изменение денежных средств за анализируемый период -20 202 -1 744 -267
Прямой анализ денежного потока ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» за 2016-2017гг. позволил сформулировать выводы об ухудшении платежеспособности за счет снижения денежного потока на 1 744 тыс. рублей, причем в данном случае можно говорить об отрицательном влиянии результатов текущей деятельности, а о положительном влиянии со стороны роста денежного потока от таких видов деятельности, как финансовая, по инвестиционной деятельности в2016-2018 году денежные потоки отсутствовали.
Прямой анализ денежного потока ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» за ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» за 2017-2018гг. позволил прийти к следующим выводам: в 2018г. платежеспособность не улучшилась, так как общее изменение денежных средств было отрицательным и составило – 267 тыс. рублей, в данном случае можно говорить о положительном влиянии на него результатов текущей деятельности, а снижению денежного потока способствовал отрицательный результат от финансовой деятельности.
Для более точного анализа, по результатам которого можно установить факторы, оказывающие влияние на изменение денежных потоков, необходимо воспользоваться косвенным методом.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств за 2018 г. используется вспомогательная таблица 6.
Таблица 6. Сведения об изменении некоторых статей баланса для анализа денежного потока ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения»
Наименование показателя 2016г. 2017г. 2017г. Изменение (+,-) 2018г. к
2016г. 2017г.
Производственные запасы (включая НДС) 360 287 277 293 104 186 -256 101 -173 107
Дебиторская задолженность 873 671 816 510 1 103 651 +229 980 +287 141
Денежные средства 2 235 461 194 -2 041 -267
Прочие оборотные активы 4 851 2 048 262 -4 589 -1 786
Кредиторская задолженность 372 383 191 228 315 327 -57 056 +124 099
Оценочные обязательства 8 819 9 326 9 011 +192 -315

Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом в анализируемой организации приведена в таблице 7.
Таблица 7. Анализ движения денежных средств в
ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» (косвенный метод) за 2017-2018 год
Показатели
(тыс. руб.) Год
2016 2017 2018
Чистая прибыль 83 746 25 227 -46 098
Корректировки чистой прибыли:
1. По текущей деятельности
- начисленная амортизация 19 699 16 918 10 097
- изменение остатков дебиторской задолженности 295 046 57 161 -287 141
- изменение запасов и НДС 39 907 82 994 173 107
- изменение кредиторской задолженности -446 644 -181 155 124 099
- изменение краткосрочных финансовых вложений 0 0 0
- изменение накопленного капитала 0 0 2
Итого по текущей деятельности -8 246 1 145 -25 934
2. По инвестиционной деятельности
- изменение остатков основных средств 12 539 12 724 7 123
- изменение остатков нематериальных активов 0 -2 583 723
- изменение долгосрочных финансовых вложений 0 0 0
- изменение прочих элементов внеоборотных активов 24 731 21 186 20 451
Итого по инвестиционной деятельности 12 192 11 045 12 605
3. По финансовой деятельности
- изменение остатка собственного капитала 131 0 0
- изменение долгосрочных обязательств 925 -356 21 688
- изменение краткосрочных кредитов и займов 0 0 0
Итого по финансовой деятельности 1 056 -356 21 688
Итого сумма корректировок чистой прибыли 5 002 11 834 8 359
На конец периода сумма текущего потока составила -25 934 тыс. руб., сумма потока от инвестиционной деятельности - 12 605 тыс. руб., а сумма потока от финансовой деятельности - 21 688 тыс. руб.
Результаты исследования денежных потоков в ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» показали, что организация на протяжении 2018г. расходовала средств больше, чем получала, что способствовало уменьшению платежных средств.
Несмотря на наметившиеся в 2018 году положительные тенденции по увеличению положительного денежного потока, чистый денежный поток так и не стал иметь положительное значение, поэтому ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» нуждается в мероприятиях, которые будут способствовать росту денежного потока, что будет способствовать повышению платежеспособности.
В таблице 8 будет произведен расчет коэффициентов платежеспособности ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» на основании денежных потоков за 2016-2018 г.
На основании данных таблицы 8 можно сделать следующие выводы

. В процессе расчетов коэффициента текущей платежеспособности по данным отчета о движении денежных средств было установлено, что в 2016-2018 году его значение меньше 1.
Таблица 8. Коэффициенты платежеспособности
ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» на основании денежных потоков
Показатели 2016 2017 2018 Изменение (+,-) 2018г. к Нормативное значение
2016г. 2017г.
коэффициент текущей платежеспособности за год по данным отчета о движении денежных средств 0,99 0,98 1,01 +0,02 +0,03 Более 1
коэффициент эффективности денежных потоков -0,01 -0,02 0,005 +0,015 +0,025 Рост по сравнению с предыдущим периодом
коэффициент достаточности чистого денежного потока -0,06 -0,03 0,002 +0,062 +0,032 Более 1
То есть у ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» не достаточно средств, чтобы обеспечить выполнение обязательств по текущей деятельности за счет привлечения средств, которые получены от основной деятельности. В динамике нужно отметить рост данного коэффициента в 2018 г., кроме того, он имеет положительно значение, тем не менее он существенно ниже нормативного значения.
В процессе расчета коэффициента эффективности денежного потока было установлено, что в 2016- 2017гг. его значение было отрицательным, то есть денежные средства в организации использовались неэффективно. В 2018 г. значение данного коэффициента положительное, что свидетельствует о незначительном улучшении использования денежных средств.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2016-2018 г. меньше 1, то есть у ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» не достаточно средств, чтобы нести ответственность по выплате долговых обязательств, дивидендов, а также осуществлять обеспечение собственных потребностей в материально-производственных запасах.
На основании изложенного в данной части исследования можно сделать выводы о том, что ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» не эффективно использует денежные средства, а также испытывает их недостаток, что подтверждается расчетом коэффициентов платежеспособности на основании денежных потоков за 2016-2018 г.
ГЛАВА 3. рекомендации по повышению платежеспособности
ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения»
3.1. Основные направления повышения платежеспособности
ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения»
В процессе проведенных во 2 главе исследований было установлено, что ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» в 2016-2018 г. является платежеспособной, но финансово неустойчивой организацией, при этом, можно наблюдать ряд тенденций, которые могут в ближайшем будущем привести к ухудшению её финансового состояния. Так ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» имеет существенную сумму кредиторской и особенно дебиторской задолженности (89% от суммы оборотных активов), существенная часть заемных средств заморожена в составе запасов, недостаточно эффективно используются активы, в 2018 году объем выручки снизился практически вдвое, организация по итогам 2018 года получила чистый убыток.
Для сохранения платежеспособности ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» необходимо добиваться оптимального размера дебиторской и кредиторской задолженности. Данная задача может быть решена с помощью введения прогнозирования долговых обязательств, т.е. рекомендуется проводить расчет ожидаемых объемов дебиторской и кредиторской задолженности в течение года помесячно. При современном экономическом состоянии российской экономики данные расчеты хоть и будут приблизительными, но, несмотря на это, они помогут организовать управление финансовой деятельностью ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения», чтобы организация смогла избежать нехватки денежных средств для погашения обязательств.
Для ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» ведение прогнозов по дебиторской и кредиторской задолженности можно рекомендовать путем составления бюджета денежных поступлений по основной производственно-сбытовой деятельности, на основании информации, которая применяется для составления отчета о движении денежных средств.
По результатам исследований, проведенных во 2 главе работы, ОАО «Калужский завод транспортного машиностроения» в 2016-2018 г. сохранило свою платежеспособность, но финансовый риск в организации присутствует, так как у нее наблюдается недостаточный объем собственного капитала, отсутствуют в достаточном объеме высоколиквидные активы, основная часть собственных и заемных средств сосредоточена в дебиторской задолженности, тем не менее, для того чтобы избежать в будущем кризисных ситуаций необходима разработка антикризисной программы