Анализ платежеспособности организации

Прежде чем мы перейдем к анализу относительных показателей платежеспособности и ликвидности проанализируем динамику активов и пассивов ООО «ТЕСТСТРОЙ», что позволит в дальнейшем объяснить причины изменения относительных показателей.
Таблица 7
Динамика активов ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период с 2015-2017 г.г.
Показатели 2016 год/ 2015 2017 год/2016 год
Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, % Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
1.1. Нематериальные активы 0 0 0 0
1.2. Основные средства -490 -68,15 -64 -27,95
Итого постоянных активов -490 -68,15 -64 -27,95
2.1. Запасы -24 448 -78,95 58 485 897,42
2.2. Дебиторская задолженность 44 628 149,82 179 696 241,48
2.3. Денежные средства 20 957 101,18 -8 249 -19,80
2.4. Прочие текущие активы -93 907 -97,75 4 560 211,31
Итого текущих активов -52 770 -29,72 234 492 187,96
ИТОГО АКТИВОВ -53 260 -29,88 234 428 187,56
СОС 44 635 3707,23 8 477 18,49
ЧОК 44 637   8 477  
Рост оборотных активов произошел за счет роста дебиторской задолженности, ее величина возросла на 179,7 млн. руб. (241,5%), роста запасов на 58,5 млн. руб. (897,4%).
Таким образом, рост активов компании произошел на 234,4 млн. руб. в 2017 году, а именно на 187,56%, что свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия.
Следует отметить существенный рост собственного оборотного капитала, что является положительной тенденцией, рост составил 8,5 млн. руб. относительно 2016 года или 18,5%. В 2016 году прирост собственного оборотного капитала составил 44,6 млн. руб.
Динамика источников имущества ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период с 2015-2017 г.г. представлена в таблице 8.
Таблица 8
Динамика источников имущества ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период с 2015-2017 г.г.
Показатели 2016 год/ 2015 2017 год/2016 год
Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, % Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
3.1. Уставный капитал 41 644 2 932,68 0 0,00
3.2. Накопленный капитал 2 501 497,22 8 413 280,06
3.4. Доходы будущих периодов - - - -
Итого собственных средств 44 145 2 295,63 8 413 18,26
4.1. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0
5.1. Заемные средства -48 892 -94,63 -404 -14,57
5.2. Кредиторская задолженность -48 515 -38,92 226 419 297,35
Итого текущих пассивов -97 407 -55,24 226 015 286,39
Итого заёмных средств -97 407 -55,24 226 015 286,39
Итого пассивов -53 262 -29,88 234 428 187,56
СОС 44 635 3707,23 8 477 18,49
ЧОК 44 637   8 477  
Рост источников имущества ООО «ТЕСТСТРОЙ» в 2017 году в значительной степени произошел за счет увеличения кредиторской задолженности на 226,4 млн. руб. Темп прироста составил 187,6% (основная доля кредиторской задолженности поставщикам материалов).
По данным приложения Б и Г составим агрегированный баланс ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период с 2015-2017 г.
Таблица 9
Агрегированный баланс ООО «ТЕСТСТРОЙ»
Показатель 2015 год 2016 год 2017 год
АКТИВ  
1. Наиболее ликвидные активы (А1) (денежные средства и финансовые вложения) 20712 41669 33420
2. Быстрореализуемые активы (А2) (дебиторская задолженность до 1 года и прочие оборотные средства) 113071 75012 255949
3. Медленно реализуемые активы (А3) (запасы и затраты) 43 746 8 078 69 882
4. Труднореализуемые активы (А4) (Внеоборотные активы и дебиторская задолженность свыше 1 года) 719 229 165
Итого активов 178 248 124 988 359 416
ПАССИВ
1. Наиболее срочные обязательства (П1) (кредиторская задолженность и прочие обязательства) 124661 76146 302565
2. Краткосрочные обязательства (П2) (краткосрочные займы) 51665 2773 2369
3. Долгосрочные обязательства (П3) 0 0 0
4. Собственный капитал (капитал и резервы + доходы будущих периодов) (П4) 1923 46068 54481
Итого пассивов 178 249 124 987 359 415
В таблице 10 представлены неравенства, характеризующие ликвидность баланса предприятия.
Таблица 10
Определение типа ликвидности баланса ООО «ТЕСТСТРОЙ»
(2017 год)
Анализ ликвидности Оценка платежеспособности
А1П1 Предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 П2 Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Если А4 — П4 меньше нуля, значит, предприятие может обладать полностью ликвидным балансом, при условии, что остальные неравенства также будут исполнены.
Таким образом, проанализировав агрегированный баланс компании можно сказать, что компания имеет и не абсолютную и не кризисную ликвидность баланса, его ликвидность допустима, однако требует разработки мер по его улучшению.
Результаты анализа показателей ликвидности приведены в таблице 10.
Таблица 11
Анализ показателей ликвидности ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период 2015-2017 г.г.
Показатели Нормативное значение 2015 год 2016 год 2017 год
Общий показатель ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 1,01 1,58 1,18
Коэффициент быстрой ликвидности ≥1-2 0,29 1,47 0,94
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 0,12 0,53 0,11
По результатам проведения анализа коэффициентов ликвидности было выявлено, что ООО «ТЕСТСТРОЙ» обладает низкой ликвидностью и финансовой устойчивостью. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, в 2016 году наблюдался существенный рост данного коэффициента до уровня 1,58, однако к концу 2017 года его уровень снизился до 1,18 и продолжает расти, что является положительной динамикой, но все же меньше нормативного значения.
Показатели, позволяющие определить вероятность банкротства ООО «ТЕСТСТРОЙ» представлены в таблице 12.
Таблица 12
Расчет прогнозирования вероятности банкротства ООО «ТЕСТСТРОЙ»
Показатель На конец 2015 На конец 2016 На конец 2017
Коэффициент текущей ликвидности 1,01 1,58 1,18
СОС 1 204 45 839 54 316
ОА 177 529 124 759 359 251
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,01 0,37 0,15
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия 0,50 0,79 0,29
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия 0,50 0,79 0,44
Динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия ниже 1 на протяжении всего анализируемого периода, что говорит о высокой вероятности потери платежеспособности, для чего предприятию необходимо предпринять ряд мер для устранения данной вероятности.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства организации
Прежде чем мы перейдем к анализу относительных показателей финансовой устойчивости, определим ее тип, результаты анализа представлены в таблице 13.
Таблица 13
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели 2015 год 2016 год
2017 год
Изменение Темпы роста, %
2017/ 2016 2017/ 2015 2017/2016 2017/ 2015
1

. Собственный капитал 1 923 46 068 54 481 8 413 52 558 18,26% 2733,13%
2. Внеоборотные активы 719 229 165 -64 -554 -27,95% -77,05%
3. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 - -
4. Собственный оборотный капитал (СОС) 1 204 45 839 54 316 8 477 53 112 18,49% 4411,30%
5. Запасы 30 965 6 517 65 002 58 485 34 037 897,42% 109,92%
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -29 761 39 322 -10 686 -50 008 19 075 -127,18% -64,09%
7. Нормальные источники формирования запасов и затрат 177 530 124 758 359 250 234 492 181 720 187,96% 102,36%
Более наглядно динамика величины активов ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период 2015-2017 г.г. представлена на рисунке 4.
Рис. 4 Определение финансовой устойчивости ООО «ТЕСТСТРОЙ» в период 2015-2017 г.г..
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОСЗСОС+ДП,
где СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами;
З – сумма запасов и затрат;
ДП – долгосрочные пассивы.
Таким образом, ООО «ТЕСТСТРОЙ» обладает нормальной финансовой устойчивостью.
В таблице 14 сведены данные показатели финансовой устойчивости предприятия за 3 года в период 2015-2017 г.г..
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости ООО «ТЕСТСТРОЙ»
Показатели 2015
год 2016
год 2017
год
1
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 0,01 0,37 0,15
2
Коэффициент концентрации заемного капитала 0,99 0,63 0,85
3
Коэффициент маневренности 0,63 0,995 0,997
4
Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств 0,01 0,37 0,15
5
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования 0,37 0,005 0,003
6
Коэффициент иммобилизации 0 0 0
Как видно из полученных коэффициентов ООО «ТЕСТСТРОЙ» показатели финансовой устойчивости невысоки.
Коэффициент автономии значительно ниже порогового значения (0,5). характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. В 2016 году он составлял 0,37, значительно снизился и в 2017 году до 0,15, что обусловлено большими темпами роста валюты баланса за счет роста заемного капитала (существенный рост кредиторской задолженности). Его низкое значение свидетельствует о высокой зависимости от заемных средств.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Его величина за последние два года существенно возросла с 0,63 до 0,85.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестиционного капитала, иммобилизированного в основные средства, данный коэффициент невелик, что обусловлено низкой величиной основных средств.
Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств снизилась в 2017 году с 0,37 до 0,15, что является негативной тенденцией.
С помощью коэффициента Альтмана определим вероятность наступления банкротства ООО «ТЕСТСТРОЙ» в ближайшее время, результаты расчетов сведены в таблице 15.
Таблица 15
Расчет коэффициента Альтмана
   Наименование
2015 год
2016 год
2017 год
1
К1
0,03
0,03
0,03
2
К2
0,6
3,3
2,9
3
К3
0,01
0,58
0,18
4
К4
0,00
0,02
0,03
5
К5
0,0
0,4
0,2
Коэффициент Альтмана
0,7
3,9
3,2
Расчет коэффициента Альтмана произведем по следующей формуле:
«Z-счет»=3,107К1+0,995К2+0,42К3+0,84К4+0,717К5, где
Вероятность банкротства предприятия в ближайшие 2-3 года не грозит, если Z-счет 1,23. Таким образом, можно сделать вывод о том что в 2015 году была высокая вероятность банкротства ООО «ТЕСТСТРОЙ», однако в последующие годы ситуация существенно улучшилась и вероятность банкротства минимальна.
Таким образом проведя анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ООО «ТЕСТСТРОЙ» можно сказать, что предприятие активно развивается, финансовые результаты компании растут, однако темп прироста затарт выше темпа прироста выручки от реализации, что является негативным фактором, снижающим прибыль компании, уровень платежеспособности по прежнему низок, однако присутствует положительная динамика к росту, величина дебиторской задолженности растет, в ее структуре присутствует также просроченная задолженность, финансовая зависимость предприятия от заемного капитала высока и продолжает расти, что требует разработки системы мероприятий по укреплению финансового положения предприятия, повышению его платежеспособности и финансовой устойчивости.
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ТЕСТСТРОЙ»
В результате проведенного анализа финансово-экономической деятельности ООО «ТЕСТСТРОЙ» было выявлено, что предприятие ведет достаточно прибыльную деятельность, продолжает наращивать объем производства, однако эффективность использования ресурсов предприятия снизилась. Имеется большая величина дебиторской задолженности, которая в 2017 году составила 254,1 млн. руб. или 70,7% активов компании. Прирост по сравнению с предыдущим годом составил 179,7 млн. руб. или 241%, также имеется просроченная задолженность, что также требует проведения яда мероприятий.
Кроме этого каждое предприятие независимо от величины полученного финансового результата должно проводить постоянные мероприятия по оптимизации затрат и наращиванию объема реализации, а также укреплению своей финансовой независимости.
Предприятие может использовать систему мер, направленных, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а с другой стороны - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.
В целях оптимизации финансовых ресурсов и увеличения эффективности их использования ООО «ТЕСТСТРОЙ» может использовать следующий план мероприятий:
1. Ускорение инкассации дебиторской задолженности.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности становится одной из важнейших задач для компании и носит стратегический характер.
Существенную долю оборотных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, динамика которой представлена в таблице 16, поэтому необходимо уделять больше внимания к ее состоянию.
Таблица 16
Динамика дебиторской задолженности наиболее крупных дебиторов ООО «ТЕСТСТРОЙ»
Контрагенты 31.12.2016 31.12.2017
Дебиторская задолжен
ность
в т.ч. просро-ченная
Дебиторская задолжен
ность
в т.ч. просро-
ченная
ЗАО «БСС» 49 333 - 95601 26 801
ООО «Мтрэйд» 22 349 16 273 79850 49 720
ООО ТД «ВЛКЦ»
62 108
Прочие 2 733 - 16 852 -
Всего 74 415 16273 254 111 76521
С целью ускорения получения денежных средств от покупателей и заказчиков, предприятию можно порекомендовать:
а) заключение договора-инкассо на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями, также заключение договоров с банком об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции;
б) заключение договора цессии, в котором заемщик (цедент) уступает свое требование (то есть дебиторскую задолженность) кредитору (банку в качестве возврата коммерческого кредита)