Анализ оборотных средств организации и источников их формирования

Анализ формирования и финансирования оборотных средств был начат с исследования структуры и динамики оборотных активов. Структура и динамика оборотных активов ООО «Калужская Нива» приведена в табл. 5.
Таблица 5
Структура и динамика оборотных активов ООО «Калужская Нива»
в 2016–2017 гг. (на конец года)
Наименование статей 2015 2016 2017 Изменение
2016/2015 2017/2016
Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей %
Запасы 647 991 75,5 1 355 030 62,7 1 977 947 63,8 707 039 -12,8 622 917 1,1
НДС 17 727 2,1 64 021 3,0 52 455 1,7 46 294 0,9 -11 566 -1,3
Дебиторская задолженность 136 461 15,9 386 811 17,9 1 012 465 32,7 250 350 2,0 625 654 14,8
Финансовые вложения 53 733 6,3 78 089 3,6 10 815 0,3 24 356 -2,6 -67 274 -3,3
Денежные средства 986 0,1 277 762 12,8 46 226 1,5 276 776 12,7 -231 536 -11,4
Прочие оборотные активы 1 164 0,1 96 0,0 0 0,0 -1 068 -0,1 -96 0,0
Итого, оборотные активы 858 062 100 2 161 809 100 3 099 908 100 1 303 747 0,0 938 099 0
Как видно оборотные активы экономического субъекта за исследуемый период значительно выросли с 858,06 млн руб. до 3 099,9 млн руб. (в 3,6 раза). Рост величины оборотных активов экономического субъекта связан, в основном, с ростом следующих разделов актива баланса:
запасы выросли с 647,99 млн руб. в 2015 г. до 1 977,9 млн руб в 2017 г. (более чем в 3 раза);
дебиторская задолженность возросла с 136,46 млн руб. в 2015 г. до 1 012,47 млн руб в 2017 г. (более чем в 7,4 раза).
Структура оборотных активов экономического субъекта характеризуется существенным преобладанием запасов и дебиторской задолженности. Так, на 31 декабря 2017 г. на долю запасов и дебиторской задолженности приходилось 63,8 процентов и 32,7 процентов от оборотных активов соответственно. За рассматриваемый период следует отметить рост удельного веса дебиторской задолженности и денежных средств на 16,8 процентных пункта и 1,4 процентных пункта соответственно при снижении доли запасов. Учитывая увеличение выручки, данная тенденция является позитивной, так как способствует росту ликвидности (дебиторская задолженность и денежные средства – это более ликвидные активы, нежели запасы).
Анализ источников финансирования активов ООО «Калужская Нива» представлен в табл. 6.
Таблица 6
Анализ источников финансирования активов ООО «Калужская Нива»
в 2016-2017 гг. (на конец года), тыс. руб.
Показатели 2015 2016 2017 Абсолютное отклонение Темп роста, %
2016 г. к 2015 г. 2017 г. к 2016 г. 2016 г. к 2015 г. 2017 г. к 2016 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 71 086 80 268 202 382 9 182 122 114 112,9 252,1
Уставный капитал 31 042 31 042 31 042 0 0 100,0 100,0
Добавочный капитал 26 019 26 019 26 019 0 0 100,0 100,0
Нераспределенная прибыль 14 025 23 207 145 321 9 182 122 114 165,5 626,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1 523 593 3 460 524 7 101 331 1 936 931 3 640 807 227,1 205,2
Заемные средства 1 124 871 3 146 941 6 507 135 2 022 070 3 360 194 279,8 206,8
Прочие долгосрочные обязательства 398 722 313 583 594 196 -85 139 280 613 78,6 189,5
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 832 492 1 557 435 1 961 264 724 943 403 829 187,1 125,9
Заемные средства 401 601 316 147 256 907 -85 454 -59 240 78,7 81,3
Кредиторская задолженность 324 955 1 229 300 838 430 904 345 -390 870 378,3 68,2
Доходы будущих периодов 99 109 5 883 856 536 -93 226 850 653 5,9 14559,5
Оценочные обязательства 6 827 6 105 9 391 -722 3 286 89,4 153,8
Итого пассивы 2 427 171 5 098 227 9 264 977 2 671 056 4 166 750 210,0 181,7
За рассматриваемый период пассивы ООО «Калужская Нива» увеличились на 6 837,8 млн руб. или в 3,8 раза. Рост величины пассивов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций бухгалтерского баланса:
нераспределенная прибыль – 131,3 млн руб

. (в 10,3 раза);
долгосрочные заемные средства – 5 382,3 млн руб. (в 5,8 раза);
кредиторская задолженность – 513,5 млн руб. (в 2,6 раз);
доходы будущих периодов – 757,43 млн руб. (8,64 раз).
Структура источников финансирования активов ООО «Калужская Нива» приведена в табл. 7.
Таблица 7
Анализ структуры источников финансирования активов ООО «Калужская Нива» в 2015-2017 гг. (на конец года), тыс. руб.
Наименование статей 2015 2016 2017 Абс. Изменение
2016/ 2017/
2015 2016
Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей % Тысяч рублей %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 26 019 3,5 26 019 1,7 26 019 1,8 0 -1,8 0 0,1
Уставный капитал 14 025 1,9 23 207 1,5 145 321 10,0 9 182 -0,4 122 114 8,5
Добавочный капитал 1 523 593 203,2 3 460 524 220,6 7 101 331 486,8 1 936 931 17,3 3 640 807 266,3
Нераспределенная прибыль 1 124 871 150,0 3 146 941 200,6 6 507 135 446,1 2 022 070 50,5 3 360 194 245,5
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 398 722 53,2 313 583 20,0 594 196 40,7 -85 139 -33,2 280 613 20,7
Заемные средства 832 492 111,0 1 557 435 99,3 1 961 264 134,5 724 943 -11,8 403 829 35,2
Прочие долгосрочные обязательства 401 601 53,6 316 147 20,2 256 907 17,6 -85 454 -33,4 -59 240 -2,5
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 324 955 43,3 1 229 300 78,4 838 430 57,5 904 345 35,0 -390 870 -20,9
Заемные средства 99 109 13,2 5 883 0,4 856 536 58,7 -93 226 -12,8 850 653 58,3
Кредиторская задолженность 6 827 0,9 6 105 0,4 9 391 0,6 -722 -0,5 3 286 0,3
Доходы будущих периодов 2 427 171 323,8 5 098 227 325,0 9 264 977 635,2 2 671 056 1,2 4 166 750 310,2
Оценочные обязательства 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
Итого пассивы 749 696 100 1 568 902 100,0 1 458 645 100,0 819 206 0,0 -110 257 0,0
Структура пассивов экономического субъекта характеризуется существенным преобладанием обязательств (98,2 процента) над собственным капиталом (1,8 процента). За рассматриваемый период наблюдалось снижение доли собственного капитала на 1,7 процента и долгосрочных обязательств на 12,5 процента при соответствующем росте доли краткосрочных обязательств на 14,2 процентов.
Далее дана оценка ликвидности баланса ООО «Калужская Нива» (таблица 8).
Таблица 8
Ликвидность баланса ООО «Калужская Нива» в 2017 году
Группа Наименование показателя Способ расчета Начало года Конец года
Тыс. руб. Тыс. руб.
Активы
А1 Наиболее ликвидные активы Денежные средства + финансовые вложения 355 851 57 041
А2 Быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность 386 811 1 012 465
А3 Медленно реализуемые активы Запасы + НДС 1 419 147 2 030 402
А4 Трудно реализуемые активы Внеоборотные активы 2 936 418 6 165 069
БАЛАНС 5 098 227 9 264 977
Пассивы
П1 Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность 1 229 300 838 430
П2 Краткосрочные пассивы Краткосрочные обязательства 328 135 1 122 834
П3 Долгосрочные пассивы Долгосрочные обязательства 3 460 524 7 101 331
П4 Постоянные пассивы Собственный капитал 80 268 202 382
БАЛАНС 5 098 227 9 264 977
Оптимальное соотношение активов и пассивов следующее:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. (8)
Фактическое соотношение характеризуется тем, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Для ООО «Калужская Нива» ни одно из четырех неравенств не выполняется, что говорит о дисбалансе соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Активы ООО «Калужская Нива» не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
По результатам оценки ликвидности сделаны следующие выводы:
ликвидность экономического субъекта ограниченная (ограниченная ликвидность означает, что организация не может воспользоваться возникающими выгодными коммерческими возможностями и у нее ограничена свобода выбора приемлемых финансовых решений);
на данный момент у экономического субъекта достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности;
организация не сможет расплатиться по долгосрочным обязательствам в ближайшее время.
не выполняется необходимое условие финансовой устойчивости (так как А4 П4, следовательно у экономического субъекта отсутствуют собственные оборотные активы).
Далее рассчитаны относительные показатели характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Калужская Нива» (табл