Анализ финансового состояния предприятия: выбор финансовой стратегии
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В современных экономических условиях значение анализа финансового состояния предприятия в общей оценке его деятельности значительно выросло. Финансовый анализ используют как внешние, так и внутренние пользователи финансовой отчетности предприятия для оптимизации принятия управленческих решений. Качество принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенной аналитической работы по изучению финансового состояния предприятия. Актуальность выбранной темы заключается в значимости проведения анализа финансового состояния для стабильности функционирования предприятия. Перед анализом финансового состояния ставится основная цель, которая заключается в обеспечении доходности и прибыльности предприятия. Для эффективной оценки финансового состояния необходимо получение определенного количества наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового положения организации, ее доходности и прибыльности, изменений в структуре активов и капитала, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Достижение цели анализа происходит в результате оценки финансовой отчетности. В некоторых случаях для оценки финансового состояния привлекаются и дополнительные источники информации, например данные оперативного производственного учета. Но, как правило, финансовая отчетность является единственным источником информации для проведения финансового анализа. Изучение финансового состояния проводится по нескольким отчетным периодам. В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками и с тенденциями их изменений. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем. Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ПАО «НЛМК». Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе финансового состояния ПАО «НЛМК». Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть методологические основы анализа финансового состояния предприятия; провести анализ финансового состояния предприятия ПАО «НЛМК»; выявить пути оптимизации финансового состояния ПАО «НЛМК». Структура работы включает в себя введение, заключение, основную часть, приложение и список источников. В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. В данной главе приводится сущность анализа финансового состояния, рассматривается методика анализа финансового состояния и его информационная база. Во второй части работы проведен анализ финансового состояния на примере предприятия ПАО «НЛМК». В данной главе дается экономическая характеристика предприятия, проводится анализ финансовых результатов деятельности предприятия, а так же оценка финансового состояния предприятия. В третьей главе выявлены основные пути оптимизации финансового состояния и повышения эффективности финансовой деятельности ПАО «НЛМК». В данной главе так же проводится экономический прогноз финансовых показателей при внедрении предложенных мероприятий в практическую деятельность организации. При написании работы были изучены законодательные и нормативные акты, специальная литература по исследуемой проблеме, рассмотрены различные точки зрения по формированию показателей финансового состояния предприятий, в том числе и для субъектов малого бизнеса. Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применяется на практике. При написании работы, на формирование взглядов автора наибольшее влияние оказали труды таких авторов как Бариленко В.И., Бороненкова С.А., Ендовицкий Д.А., Жилкина А.Н., Иванов И.И., Ковалев, В.В., Конвисарова Е.В., Лысенко Д.В., Мандыч И.А., Новосельский, С.О., Савицкая Г.В., Самсонов, Н.Ф., Тютькова, О.В, Филатова, Т.В. и других. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже применяемых на практике, были рассмотрены схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущего финансового состояния предприятия. Результаты выпускной квалификационной работы, в частности разработанные рекомендации по оптимизации финансового состояния ПАО «НЛМК», могут быть использованы при формировании стратегий развития данного предприятия.
Сущность анализа финансового состояния
Финансовое состояние предприятия в настоящее время является очень емким понятием, которое не подается описанию только с помощью одного критерия. По вопросу определения данного понятия у разных экономистов существую различные точки зрения. В общем см...
Открыть главуМетодология анализа финансового состояния
Современные методы и подходы анализа финансового состояния имеют определенные классификации. Методом анализа является способ подхода к изучению процессов хозяйственной деятельности в их становлении и развитии. Специалисты в своих трудах представляют ...
Открыть главуИнформационные источники анализа финансового состояния
Достоверность и точность оценки финансового состояния предприятия определяется качеством и полнотой информационной базы для анализа. Такой информационной базой в современных условиях является официальная бухгалтерская финансовая отчетность, в которой...
Открыть главуОсновные экономические показатели деятельности предприятия
Основные экономические показатели деятельности организации ПАО «НЛМК» за 2016-2017 гг. представим в таблице 2.4. Таблица 2.4 - Основные экономические показатели деятельности организации ПАО «НЛМК» за 2016-2017 гг. Показатели Годы Изменение 2016 г. 2...
Открыть главуОсновные направления улучшения финансового состояния
Проведенная оценка финансового состояния ПАО «НЛМК» выявила снижение эффективности использования оборотных средств предприятия и ухудшение их состояния. Значительную долю в структуре оборотных активов предприятия занимают запасы. Величина запасов в ...
Открыть главуЗаключение
Финансовое состояние предприятия показывает его обеспеченность финансовыми ресурсами для организации эффективной работы, их рациональное размещение и эффективное использование, платежеспособность и финансовую устойчивость. В настоящее время выделяют несколько методик анализа финансового состояния предприятий. Данные методики направлены на проведение анализа финансового состояния организаций и на диагностику возможного ее банкротства. Традиционно выделяют несколько разделов в анализе финансового состояния предприятия: анализ ликвидности баланса; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности; анализ рентабельности. Для оценки финансового состояния малого предприятия специалистами предлагается использовать коэффициенты ликвидности, соотношения заемных и собственных средств, рентабельности продаж, всего капитала предприятия и собственного капитала. Если предприятие обладает достаточной информационной базой для анализа, перечень данных показателей может быть расширен. Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является ПАО «НЛМК» - крупнейший производитель стали в России и одна из самых эффективных сталелитейных компаний в мире. Оценка основных экономических показателей деятельности организации ПАО «НЛМК» выявила, что в анализируемый период предприятие динамично развивалось, о чем свидетельствует рост выручки. прибыли, стоимости валюты баланса. Положительным в деятельности предприятия за период 2016-2017 гг. является рост уровня фондоотдачи основных средств, ускорение оборачиваемости оборотных активов, а так же производительности труда. Оценка имущества компании показала, что активы предприятия в анализируемый период соответствуют современной рыночной структуре и характеру деятельности ПАО «НЛМК». В связи со спецификой производственной деятельности внеоборотные активы в ПАО «НЛМК» имеют удельный вес более 50% от всех активов. На долю мобильных средств, которые постоянно оборачиваются в процессе производственной деятельности компании, в 2017 году так же приходится около 50% активов. Оценка капитала ПАО «НЛМК» показала, что в 2017 году компания имела достаточную величину основных средств, что способствует поддержанию ее финансовой устойчивости. За анализируемый период предприятие наращивало величину своих собственных источников финансирования. Оценка экономической эффективности деятельности предприятия показала, что выручка предприятия выросла за анализируемый период на 22,8%. Увеличение выручки предприятия свидетельствует о расширении рынка сбыта, росте платежеспособного спроса на продукцию компании, эффективности существующей сбытовой политики. При этом себестоимость выросла на 25,8%. Отрицательным в деятельности является то, что себестоимость увеличивается более быстрыми темпами по сравнению с ростом объема выручки, что говорит о росте цен на закупку сырья и материалов, на оплату труда, а так же других платежей, включенных в себестоимость продукции предприятия. В связи с данной динамикой, валовая прибыль предприятия выросла на на 15,6%. Прибыль от продаж за анализируемый период выросла на 20,4%. Прибыль до налогообложения выросла в анализируемый период в 2,59 раза в связи с превышением прочих доходов над прочими расходами. Чистая прибыль предприятия выросла в 3 раза. Отрицательным является снижение показателя рентабельности продаж в анализируемый период. Анализ финансового состояния предприятие показал, что ПАО «НЛМК» имеет достаточное количество собственных оборотных средств для покрытия своих запасов, но сформировалась тенденция к их снижению в 2017 году. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств предприятия имели тенденцию к снижению в анализируемый период. Показатели, характеризующие капитал предприятия соответствовали нормативному значению и имели тенденцию к росту. Предприятие являлось в достаточной степени ликвидным и платежеспособным. Проведенный анализ деятельности предприятия и оценка его финансового состояния выявили следующие проблемные места: 1. Большая доля дебиторской задолженности в структуре баланса предприятия, которая в рассматриваемый период имеет тенденцию к росту. 2. Наблюдается снижение эффективности использования оборотных средств предприятия и ухудшается их состояние. 3. Сформировалась тенденция к снижению ликвидности и платежеспособности предприятия. 4. Темп роста себестоимости продукции опережает темп роста выручки, что в дальнейшем может привести к снижению прибыли. для оптимизации финансового состояния ПАО «НЛМК» была выбрана политика управления оборотными активами в рамках финансовой стратегии. Основным направлением оптимизации финансового состояния было выбрано управление запасами. Для улучшения финансового состояния предприятия было предложено реализовать часть запасов готовой продукции со скидкой. Повысить эффективность управления финансовым состоянием холдинга, можно использовав комбинированный подход, который предполагает применение следующих инструментов: 1. Использование централизованной аналитической системы, через формирование набора показателей, измеряющих операционную результативность внутригрупповых платежей в интересующих разрезах (подразделения, источники финансирования, виды деятельности). 2. Скользящее прогнозирование ликвидности на основе данных из аналитической системы по центрам финансовой ответственности, обеспечение требуемого уровня ликвидности в сочетании с изъятием временно свободных средств для их эффективного централизованного размещения. 3. Использование виртуального кэш-пулинга для повышения доходности от размещения временно свободных денежных средств группами компаний, а также в целях минимизации налоговых платежей, а также взаимодействия во внутрикорпоративной инвестиционной сфере. Благодаря предложенным мероприятиям по оптимизации финансового состояния, ожидается увеличение выручки и прибыли ПАО «НЛМК». Увеличению выручки повлечет за собой рост показателей оборачиваемости, рост прибыли приведет к росту показателей рентабельности. Рост показателей оборачиваемости и рентабельности в прогнозном году свидетельствует о повышении отдачи вложенных средств в деятельность предприятия. Вложенные средства будут использоваться более эффективно, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации. – М., 2018 – 350 с. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части I и II). – М., 2018 – 433 с. Ачкасова, Л.А. Оценка эффективности деятельности предприятия / Л.А. Ачкасова, // Экономика транспортного комплекса – 2015 – №5 – С.22-27 – URL https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 15.04.2019) Бабаева, Ю.А. Бухгалтерский учет. Учебник / Ю.А. Бабаева, А.М. Петров. – М.: Проспект, 2018. – 496 с. Бабаейцев, В.А. Математические методы финансового анализа. Учебное пособие для вузов / В.А. Бабайцев, В.Б. Гисин. – М.: Юрайт, 2018. –215 с. Бариленко, В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / В.И. Бариленко. – М.: Юрайт, 2016. –455 с. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский – М.: Инфра-М, 2017. – 240 с. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М: Омега-М, 2018. – 768 с. Бороненкова, С.А. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, 2018. – 352 с. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. – М.: КноРус, 2016. – 232 с. Бухалков, М.И. Организация производства и управление предприятием / М.И. Бухалков, О.Г. Туровец, В.Б. Родинов – М.: Инфра-М, 2017. – 506 с. Волков, О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. – М.: Инфра – М, 2017. – 516 с. Гарнов, А.П. Экономика предприятия. Учебник для бакалавров / А.П. Гарнова, Е.А. Хлевная, А.В. Мыльник. – М.: Юрайт, 2016. – 303 с. Горшков, И.Е. Бухгалтерская отчетность как инструмент анализа финансового положения предприятия / И.Е. Горшков. // Молодой ученый. – 2018. – №18. – С. 310-312. – URL https://moluch.ru/archive/204/50047/ (дата обращения: 12.04.2019) Грибов, В.Д. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. Гриф МО РФ / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. – М.: Инфра-М, 2017. – 448 с. Ендовицкий, Д.А. Финансовый анализ. Бакалавриат и магистратура / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.: Кнорус, 2016. – 304 с. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2018 – 332 с. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. – М.: Юрайт, 2016 – 285 с. Журавлев, В.И. Комплексный анализ / В.И., Журавлев, С.Е. Говдя – М.: Юнити. 2017. – 610 с. Иванов, И.И. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебник. Гриф УМО вузов России / И.И. Иванов. – М.: Инфра-М, 2016. – 348 с. Казакова, Н.А. Современный стратегический анализ. Учебник и практикум для магистратуры / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт, 2016. – 500 с. Казакова, Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казаков. – М.: Юрайт, 2016. – 470 с. Карпенко, О.А. Методика и методология анализа финансового положения предприятия с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности / О.А. Карпенко. // Молодой ученый. – 2016. – №29. – С. 417-419. – URL https://moluch.ru/archive/133/37337/ (дата обращения: 12.04.2019). Климова, Н.В. Экономический анализ: Учебное пособие. / Н.В. Климова. – М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 287 с. Кнышова, Е.Н. Экономика организации. Гриф МО РФ / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. – М.: Форум, 2017. – 336 с. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий). Учебник / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2016. – 352 с. Конвисарова, Е. В. Особенности методического инструментария финансового анализа субъектов малого бизнеса / Е.В. Конвисарова // Теория новых возможностей. – 2017. – №1. – С. 86-94419. – URL https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-metodicheskogo-instrumentariya-analiza-finansovogo-sostoyaniya-subektov-malogo-biznesa (дата обращения: 26.04.2019). Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия) / В.В. Коршунов. – М.: Юрайт, 2016. – 407 с. Луночкина, Е.А. Выбор показателей для анализа финансового состояния предприятия на различных стадиях жизненного цикла как основы оценки эффективности деятельности / Е.А. Луночкина // Экономика и экономические науки – 2017 – №1 – С.18-22 – URL https://cyberleninka.ru/article/n/vybor-pokazateley-dlya-analiza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya-na-razlichnyh-stadiyah-zhiznennogo-tsikla-kak-osnovy-otsenki (дата обращения: 15.04.2019) Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Гриф УМО МО РФ / Д.В. Лысенко. – М.: Инфра-М, 2016. – 320 с. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Гриф УМО МО РФ / Д.В. Лысенко. – М.: Инфра-М, 2016. – 320 с. Маенова, Ю.В. Роль анализа финансовой отчетности в управлении финансами телекоммуникационной компании / Маенова Ю.В. // Вопросы науки и образования. – 2017– №1. – С. 102-104. Мальцев, Д. А. Понятие финансов и определение их роли в достижении целей предприятий в различных организационно-правовых формах // Молодой ученый. – 2018. – №23. – С. 321-323. – URL https://moluch.ru/archive/209/51206/ (дата обращения: 18.04.2019) Мандыч, И.А. Управление финансами (для бакалавров). Учебное пособие / И.А. Мандыч, В.Б. Люкманов. – М.: КноРус, 2018. – 208 с. Мищенко, А.В. Оптимизационные модели управления финансовыми ресурсами предприятия / А.В. Мищенко, Е.В. Виноградова. – М: РИОР, 2017 – 337 с. Нечитайло, А.И. Экономика предприятия. Учебник для бакалавров / А.И. Нечитайло. – М: Феникс, 2016 – 415 с. Новосельский, С.О. Финансовый анализ оптимизации структуры капитала / С.О. Новосельский, О.А. Шашкова // Политика, экономика и инновации. – 2017. – N 3. – С. 1-8 Одинцов, Д.Е. Сбалансированно-целевое управление развитием предприятия: модели и технологии. Монография / Д.Е. Одинцов. – М: Научная книга, 2018 – 162 с. Паламарчук, А.С. Экономика предприятия. Учебник / А.С. Паламарчук. – М.: Инфра-М, 2018. – 458 с. Прудников, В.М. Экономика предприятия. Учебник. Гриф УМО МО РФ / В.М. Прудников, В.К. Скляренко. – М.: Инфра-М, 2018. – 346 с. Пятанова, В.И. Меняющаяся роль финансового менеджмента организации в современной среде / В.И. Пятанова. // Российское предпринимательство. – 2017. – №12. – С. 19-22 Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.Е. Румянцева. – М.: Юрайт, 2016. – 360 с. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2016. – 607 с. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятия / Н.Ф. Самоснов, Л.А. Бурмистрова. – М.: Инфра-М, 2017. – 364 с. Самылин, А.И. Корпоративные финансы. Финансовые расчеты. Учебник / А.И. Самылин. – М.: Инфра-М, 2016. – 304 с. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент / А.И. Самылин. – М.: Инфра-М, 2017. – 413 с. Суглобова, А.Е. Экономический анализ. Учебник / А.Е. Суглобова, В.А. Петренко. – М.: РИОР, 2018. – 439 с. Татарникова, Е.А. Экономика предприятия / Е.А. Татарникова. – М.: Научная книга, 2017. – 252 с. Тютькова, О.В. Оценка эффективности деятельности предприятия / О.В. Тютькова. // Интернет-журнал Науковедение – 2016. – №3. – С.1-5. – URL https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-deyatelnosti-predpriyatiya-1 (дата обращения: 15.04.2019) Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент / Т.В. Филатова. – М.: Инфра-М, 2018. – 236 с. Шаповал, Е.В. Актуальные вопросы информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия / Е.В. Шаповал. // Вестник университета – 2015. – №2. – С.273-275. – URL https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-voprosy-informatsionnogo-obespecheniya-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsiy (дата обращения: 15.04.2019) Шибина, М.А. Оценка эффективности деятельности предприятия / М.А. Шибина, Н.И. Морозко // Интернет-журнал Науковедение – 2016. – №2. – С.7-12. – URL https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-deyatelnosti-predpriyatiya-2 (дата обращения: 15.04.2019) Шубина, Т.В. Финансы организации / Т.В. Шубина, К.В. Екимова. – М.: Инфра-М, 2018. – 317 с.
