Анализ финансового состояния предприятия на основе его платежеспособности и оценка уровня управления недвижимостью

Проведем анализ финансового состояния и платёжеспособности ООО «Альянс ЛС».
Таблица 3 - Вертикальный и горизонтальный анализ имущества ООО «Альянс ЛС»
Статья баланса 2016 2017 2018 Изменение (2017/2016) +/- Изменение (2018/2017) +/- Темп роста (2017/2016), % Темп роста (2018/2017), %
1. Внеоборотные активы 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - -
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 23613 100 44179 100 108211 100 20566 0 64032 0 187,1 244,94
Запасы 9170 38,83 14374 32,54 34444 31,83 5204 -6,29 20070 -0,71 156,75 239,63
НДС 360 1,52 454 1,03 24 0,02 94 -0,49 -430 -1,01 126,11 5,29
Дебиторская задолженность 9406 39,83 26789 60,64 61676 57 17383 20,81 34887 -3,64 284,81 230,23
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 2180 2,01 0 0 2180 2,01 - -
Денежные средства 5038 21,34 3016 6,83 9848 9,1 -2022 -14,51 6832 2,27 59,87 326,53
Прочие оборотные активы 0 0 0 0 64 0,06 0 0 64 0,06 - -
Баланс 23613 100 44179 100 108211 100 20566 0 64032 0 187,1 244,94
Общая стоимость имущества увеличилась на 64032 тыс.руб. Это произошло за счет роста оборотных (на 144.94%) активов предприятия. Снижение стоимости основных средств на 100% следует отметить, как негативную влияющую тенденцию, так как она направлена на уменьшение экономического потенциала предприятия. Уменьшение отложенных налоговых активов может быть оценена как положительно влияющая тенденция. Сданные в аренду объекты числятся на балансе у арендоприобритателя.
За отчетный период оборотные средства выросли на 64032 тыс.руб. или на 144.94%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости дебиторской задолженности и запасов на 54957 тыс.руб. За 2018 год объемы дебиторской задолженности выросли (на 34887 тыс.руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из операционной деятельности.
Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 108211 тыс.руб. В активах организации доля текущих активов составляет 100%, а внеоборотных средств 0%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет дебиторской задолженности и запасов на общую сумму 96120 тыс.руб.
Таблица 4 - Вертикальный и горизонтальный анализ источников образования имущества ООО «Альянс ЛС»
Статья баланса 2016 2017 2018 Изменение (2017/2016) +/- Изменение (2018/2017) +/- Темп роста (2017/2016), % Темп роста (2018/2017), %
1. Собственный капитал, в том числе: 1795 7,6 3578 8,1 5961 5,51 1783 0,5 2383 -2,59 199,33 166,6
Уставный капитал 10 0,04 10 0,02 10 0,01 0 -0,02 0 -0,01 100 100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1785 7,56 3568 8,08 5951 5,5 1783 0,52 2383 -2,58 199,89 166,79
2. Долгосрочные обязательства, в том числе: 10300 43,62 4553 10,31 10300 9,52 -5747 -33,31 5747 -0,79 44,2 226,22
заемные средства 10300 43,62 4553 10,31 10300 9,52 -5747 -33,31 5747 -0,79 44,2 226,22
3. Краткосрочные обязательства, в том числе: 11518 48,78 36048 81,6 91950 84,97 24530 32,82 55902 3,37 312,97 255,08
заемные средства 80 0,34 47 0,11 493 0,46 -33 -0,23 446 0,35 58,75 1048,94
кредиторская задолженность 11438 48,44 36001 81,49 91457 84,52 24563 33,05 55456 3,03 314,75 254,04
Валюта баланса 23613 100 44179 100 108211 100 20566 0 64032 0 187,1 244,94
Собственный капитал вырос на 2383 тыс.руб. или на 66.6%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 2383 тыс.руб.
Доля долгосрочных обязательств выросла. Данная ситуация свидетельствует о том, что организация получила возможность привлекать значительные суммы кредиторов на длительный (более года) период, что в условиях инфляции является благоприятным фактором.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам возросла на 446 тыс.руб. или на 948.94%.
Величина кредиторской задолженности выросла в 2018 году на 55456 или на 154.04%. Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 91457 тыс.руб..
Таблица 5 - Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ООО «Альянс ЛС» в 2016-2018 гг.
Группа Актив Группа Пассив Платежный излишек или недостаток средств А - П
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
А1 5038 3016 12028 П1 11438 36001 91457 -6400 -32985 -79429
А2 9406 26789 61676 П2 80 47 493 9326 26742 61183
А3 9170 14374 34444 П3 10300 4553 10300 -1130 9821 24144
A4 0 0 0 П4 1795 3578 5961 -1795 -3578 -5961
Баланс 23613 44179 108211 Баланс 23613 44179 108211
В 2016 году у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 6400 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 44% обязательств (5038 / 11438 * 100%). Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы (недостаток 1130 тыс.руб.) Они покрывают лишь 89% обязательств (9170 / 10300 * 100). Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за 2016 год выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.
В 2017 году у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 32985 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 8.4% обязательств (3016 / 36001 * 100%). Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным.
В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 79429 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 13.2% обязательств (12028 / 91457 * 100%). Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 24144 тыс.руб.) Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Альянс ЛС» в 2016-2018 гг.
Показатель 2016 2017 2018
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,43 0,08 0,13
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 1,25 0,82 0,80
Коэффициент текущей ликвидности 2,05 1,22 1,17
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 13.1% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.04.
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.02.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства

. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.04.
Таблица 7- Анализ платежеспособности ООО «Альянс ЛС» на базе расчета чистых активов
Показатель 2016 2017 2018
1. Активы принимающие участие в расчете 23613 44179 108211
1. Нематериальные активы 0 0 0
2.Основные средства 0 0 0
3. Незавершенное строительство 0 0 0
4.Доходные вложения в материальные ценности 0 0 0
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 0 0 0
6. Прочие внеоборотные активы 0 0 0
7.Запасы 8810 13920 34420
8.НДС 360 454 24
9.Дебиторская задолженность 9406 26789 61676
10. Денежные средства 5038 3016 9848
11. Прочие оборотные активы 0 0 0
12. Итого активов 23613 44179 108211
4. Итого активы, принимаемые к расчету (п.1-п.2-п.3) 23613 44179 108211
5. Пассивы
6. Долгосрочные обязательства 10300 4553 10300
7. Краткосрочные обязательства 11518 36048 91950
8. Доходы будущих периодов 0 0 0
9. Итого пассивов, принимаемые к расчету (п.6+п.7-п.8) 21818 40601 102250
10. Чистые активы, (п.4-п.9) 1795 3578 5961
Данные таблицы свидетельствуют о том, что на конец отчетного периода величина чистых активов возросла на 2383 тыс.руб. или на 66.6% и составила 5961 тыс.руб. Стоимость чистых активов общества больше его уставного капитала. Чистые активы организации на отчетный период на 5951 тыс.руб. или 59410% превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (организация не имеет признаков банкротства). Возможно увеличение уставного капитала общества на 5951 тыс.руб. Общество имеет право принять решение о распределении своей прибыли между участниками, т.к. стоимость чистых активов общества выше его уставного капитала и резервного фонда.
Таблица 8 - Расчет собственного оборотного капитала
Показатель 2018 2017 2016 Абсолютное изменение Темп роста, %
2018/2017 2017/2016 2018/2017 2017/2016
Собственный капитал 5961 3578 1795 2383 1783 166,60 199,33
Долгосрочные обязательства 10300 4553 10300 5747 -5747 226,22 44,20
Внеоборотные активы 0 0 0 0 0 0,00 0,00
Собственный оборотный капитал 16261 8131 12095 8130 -3964 199,99 67,23
Собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 8130 тыс.руб. в 2018 году или на 199,99%. Собственный оборотный капитал предприятия уменьшился на 3964 тыс.руб. или на 67,23%.
Таблица 9 - Сравнение величин собственного оборотного капитала и материальных запасов
Показатель 2018 2017 2016 Абсолютное изменение Темп роста, %
2018/2017 2017/2016 2018/2017 2017/2016
Собственный оборотный капитал 16261 8131 12095 8130 -3964 199,99 67,23
Материальные запасы 8810 13920 34420 -5110 -20500 63,29 40,44
Повышение или снижение собственного оборотного капитала над материальными запасами 7451 -5789 -22325 13240,00 16536,00 -128,71 25,93
Коэффициент покрытия 1,85 0,58 0,35 1,26 0,23 315,99 166,23
В отчетном году имеется излишек собственного оборотного капитала в размере 13240 тыс.руб. для покрытия запасов.
Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Альянс ЛС» 2016-2018 гг.
Показатель 2016 2017 2018 Изменение
2018/2017 2017/2016
Коэффициент автономии 0,07 0,08 0,55 0,47 0,01
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 5,78 1,28 1,81 0,53 -4,5
Коэффициент отношения заемных и собственных средств 12,15 11,34 17,15 5,81 -0,81
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 0 0 0 0 0
Коэффициент маневренности 6,73 2,27 2,72 0,45 -4,46
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 2,68 3,17 3,14 -0,03 0,49
Коэффициент имущества производственного назначения (ВА+З)/ 0 0 0 0 0
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств 0,85 0,56 0,63 0,07 -0,29
Коэффициент краткосрочной задолженности 0,52 0,88 0,89 0,01 0,36
Коэффициент кредиторской задолженности 14,59 18,25 7,82 -10,43 3,66
Тенденция к снижению коэффициента автономии (-0.0259) характеризует нарастающую угрозу банкротства. Анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов сократилась на 0.036 процентных пункта, то есть увеличилась мобилизация – привлечение в хозяйственный оборот оборотных средств организации. Коэффициент финансового рычага равен 1,81. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1,81 руб. заемных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об снижении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности повысился с 2.27 до 2.72, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Таблица 11 - Анализ деловой активности ООО «Альянс ЛС» в оборотах
Показатель 2017 2018 Изменение
Отдача активов, об 14,87 6,61 -14,87
Отдача основных средств (фондоотдача), об. 0 0 0
Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, об. 0 0 0
Оборачиваемость оборотных активов, об. 14,87 6,61 -14,87
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об. 44,81 20,14 -44,81
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. 24,53 11,59 -24,53
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. 18,23 7,77 -18,23
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 217,87 72,59 -217,87
Коэффициент оборачиваемости финансовых вложений 0 327,94 0
Отдача собственного капитала, об. 183,65 119,93 -183,65
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 8.26 и составила 11.59 раз.
Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской, что является благоприятным фактором в деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств. Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств.
Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является показателем наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются.
Таблица 12 - Анализ деловой активности ООО «Альянс ЛС» в днях
Показатель 2017 2018
Скорость оборота активов, дн 24,2 54,5
Скорость оборота основных средств (фондоотдача), дн. 0 0
Скорость оборота незавершенного производства, дн. 0 0
Скорость оборота оборотных активов, дн. 24,2 54,5
Скорость оборота запасов и затрат, дн. 8 17,9
Скорость оборота дебиторской задолженности, дн. 14,7 31,3
Скорость оборота кредиторской задолженности, дн. 19,7 46
Скорость оборота собственного капитала, дн. 2 2
Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 54.5 календарных дня.
Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности выше оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать положительным фактором в деятельности предприятия.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам (46.3 дн.), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств еще не истекли или у предприятия, хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами. Интервал самофинансирования (или платежеспособности) на конец отчетного периода свидетельствует о низком уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости.
Финансовый цикл в 2017 году равен 46,3 дня, в 2018 211,2 дня, операционный цикл 71 и 224,84 дня соответственно. Стоимость запасов уменьшилась, а срок хранения запасов вырос на 9.9, что является негативным фактором.
Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 26.3 дн.
Оборачиваемость собственного капитала возросла на 1 дней, что говорит об ускорении ввода денежных средств в оборот.
За отчетный период длительность операционного цикла увеличилась на 40.2, что негативно характеризует деятельность организации. В отчетном периоде финансовый цикл увеличился, что отрицательно характеризует финансовую дисциплину на предприятии.
Таблица 13 - Анализ отчета о финансовых результатах ООО «Альянс ЛС» в 2017 - 2018 гг.
Показатель 2017 2018 Изменение Тем роста, %
Выручка 657083 714906 57823 108,8
Себестоимость продаж 644083 693570 49487 107,68
Валовая прибыль 13000 21336 8336 164,12
Коммерческие расходы 10715 17165 6450 160,2
Управленческие расходы 0 0 0 -
Прибыль (убыток) от продаж 2285 4171 1886 182,54
Доходы от участия в других организациях 0 0 0 -
Проценты к получению 0 0 0 -
Проценты к уплате 1358 1090 -268 80,27
Прочие доходы 13175 385 -12790 2,92
Прочие расходы 11716 512 -11204 4,37
Прибыль (убыток) до налогообложения 2386 2954 568 123,81
Отложенные налоговые активы 0 0 0 -
Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 -
Текущий налог на прибыль 440 591 151 134,32
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 0 0 0 -
Чистая прибыль (убыток) 1946 2363 417 121,43
Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж