Анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «БЦ ДЕЛО»

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Без наличия оборотных активов невозможен процесс производства товаров и услуг. Обычно оборотные средства организации имеют структуру, представленную рисунком 6.
Рисунок 6 – Структура оборотных активов организации
Оборотные активы ООО «БЦ ДЕЛО» занимают сравнительно небольшой удельный вес в общей валюте его баланса по сравнению с внеоборотными активами. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Именно поэтому для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия, проведем анализ, позволяющий выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства.
Анализ оборотного капитала начинается с анализа состава и структуры оборотных средств. Представим его в таблице 8.
Таблица 8 - Анализ состава и структура оборотных средств ООО «БЦ ДЕЛО»
Вид оборотных средств 2014г. 2015г. 2016г. Темп роста, 2016/2014 гг., %
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
Запасы - всего 0 0,0 2 0,0 385 4,9 х
в том числе:- сырье, материалы 0 0,0 2 0,0 385 4,9 х
НДС по приобретеннымценностям 0 0,0 7 0,0 0 0,0 х
Дебиторская задолженность 11777 60,3 35636 96,2 3868 49,7 32,8
Денежные средства 6422 32,9 1416 3,8 3033 38,9 47,2
Прочие оборотные активы 1318 6,8 1 0,0 3 0,0 0,2
Оборотные средства -всего 19517
100,00 37062 100,00 7789 100,00 39,9
Как уже говорилось выше, количество оборотных средств снизилось на 60,1%. Теперь мы видим, что это произошло из-за резкого снижения дебиторской задолженности на 67,2% и снижения количества денежных средств на 52,8%.
В структуре оборотных средств на первом месте за исследуемый период остается дебиторская задолженность – она занимает в 2016 году 49,7% против 60,3% в 2014. На втором месте денежные средства – в 2014 они занимали 32,9%, а в 2016 их вес увеличился до 38,9%, несмотря на то, что общее количество снизилось. В 2016 году компания обзавелась небольшими запасами сырья и материалов – на 385 тыс.руб, в структуре они заняли около 5%.
Следующим шагом анализа будет непосредственно анализ структуры оборотного капитала фирмы. Представим его в таблице 9.
Таблица 9.Анализ структуры оборотного капитала ООО «БЦ ДЕЛО»
Источник 2014 2015 2016 Темп роста 2016 к 2014 гг., %
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Собственный капитал 746 0,2 -121659 -24,9 -102730 -23,2 х
Долгосрочные обязательства 271627 85,8 431809 88,3 439829 99,5 161,9
Краткосрочные обязательства 44242 14,0 178636 36,5 104781 23,7 236,8
Кредиторская задолженность 13031 4,1 138044 28,2 72207 16,3 554,1
Всего 316615 100,0 488786 100,0 441880 100,0 139,6
Анализ показал, что оборотный капитал компании увеличился на 39,6%, в результате увеличения количества как краткосрочных (на 61,9%), так и долгосрочных (на 136,8%) кредитов и займов. Заемные средства требуется компании, так как имеется серьезный непокрытый убыток, приобретенный в 2015 году. Он занимает около 25% от всей суммы оборотного капитала – это серьезное значение. Практически весь капитал состоит из долгосрочных займов – их доля в 2016 году 99,5%. На краткосрочные обязательства приходится 23,7%. Кредиторская задолженность в исследуемом периоде увеличилась, однако её доля в общем объеме снизилась - до 16,3%

. Это хороший показатель. Для наглядности представим на рисунке 7 динамику оборотного капитала фирмы за 3 года.
Рисунок 7 – Динамика оборотного капитала ООО «БЦ ДЕЛО» за 2014-2016 гг., тыс.руб.
Итак, проведенный анализ показал, что, несмотря на то, что количество оборотных активов снизилось, оборотный капитал увеличился из-за серьезного вливания в 2016 году долгосрочных обязательств компании.
Теперь необходимо выяснить, насколько эффективно используются оборотные средства компании. Для этого необходимо рассчитать показатели использования оборотных активов. Они позволяют оценить, насколько эффективны были принятые управленческие решения, касающиеся объема и структуры оборотных активов.
Для начала следует рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Он является одним из вторичных факторов стоимости бизнеса, влияющим на рентабельность инвестированного капитала и на темп его роста. Именно поэтому особого внимания заслуживает оценка динамики оборачиваемости, а также определяющих ее факторов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько раз за период оборотные активы трансформируются в денежные средства и считается по формуле:
Коб = ВОА
вде: В – выручка от реализации, тыс.руб.
ОА - стоимость оборотных активов, тыс.руб
По аналогичной формуле можно рассчитывать оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов, в этом случае в знаменателе формулы указывают стоимость элементов активов.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости ООО «БЦ ДЕЛО» в 2014-2016гг.:
Коб 2014 = 43312 / 19517 = 2,219;
Коб 2015 = 93197 / 37062 = 2,515;
Коб 2016 = 106243 / 7789 = 13,640.
Итак, можно увидеть что, коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООО «БЦ ДЕЛО» за отчетный период увеличился на 11,421 пункта, что говорит о значительном повышении эффективности использования оборотных средств.
Также не стоит забывать о рентабельности оборотных активов. Она рассчитывается по формуле:
Роб= ПпрОА*100
где: Ппр – прибыль от продаж, тыс.руб.
Рассчитаем рентабельность оборотных активов ООО «БЦ ДЕЛО» за 2014-2016гг.:
Роб 2014 = (3861/19517) *100 = 19,78%;
Роб 2015 = (32162/37062) *100 = 86,78%;
Роб 2016 = (42848/7789)*100 = 550,11%.
Рентабельность оборотных активов фирмы растет, так как увеличивается прибыль от продаж, такая тенденция говорит об успешном функционировании компании.
Для анализа рентабельности оборотных активов используется факторная модель, которая представляет собой зависимость рентабельности от коэффициента оборачиваемости оборотных активов и рентабельности продаж:
Роа = КО* РП;
где: Рп - рентабельность продаж;
В= КО *АО
Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Эффективно управляемая организация имеет прирост финансовых результатов преимущественно за счет интенсификации использования ресурсов.
Далее была рассчитана продолжительность одного оборота. Оборачиваемость оборотных средств характеризует эффективность их использования. От длительности оборота зависит величина запасов, затраты на их хранение, формирование величины прибыли. Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Рассчитывается по формуле:
Поб= Кз*365
Поб 2014 = 0,451 * 365 = 164,6 дн.;
Поб 2015 = 0,398* 365 = 145,3 дн.;
Поб 2016 = 0,073* 365 = 26,6 дн.
Итак, продолжительность одного оборота снизилась на 138 дней, что свидетельствует об огромном ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит, теперь организации требуется намного меньше оборотных средств для осуществления своей деятельности.
Для наглядности представим все рассчитанные выше показатели на рисунках 8 и 9.
Рисунок 8 – Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО «БЦ ДЕЛО» в 2014-2016гг.
Эффективность использования оборотных активов на заключительном этапе оценивается через расчет относительного их высвобождения