Рассчитать все возможные показатели служащие для оценки и принятия инвестиционных решений (расчеты выполнить без учета инфляции и риска)

Группа показателей для анализа и оценки инвестиционных проектов. К ней относятся следующие показатели:
чистая приведенная (текущая) стоимость – NPV;
чистая терминальная стоимость – NTV;
индекс доходности инвестиций – PI;
внутренняя норма прибыли (доходности) – IRR;
модифицированная внутренняя норма прибыли – MIRR;
дисконтированный срок окупаемости инвестиций – DPP.
Чистая приведенная (текущая) стоимость - NPV - это разница между суммой денежных поступлений, порождённых реализацией инвестиционного проекта и дисконтированных (приведенных) на начало срока реализации проекта, и суммы всех затрат, связанных с реализацией этого проекта и также дисконтированных на начало срока реализации проекта.
(1)
где – вложение средств (инвестиции);
– поступления денежных средств в конце каждого t - периода
– желаемая норма прибыльности (рентабельности).
Если денежный поток проекта будет неординарным, то формула для расчета чистой текущей стоимости будет иметь следующий вид:
(2)
где – инвестиционные затраты в t-период
Логика использования показателя для принятия решений очевидна. Если , то проект следует принять, если – отвергнуть, если , то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Чистая терминальная (будущая) стоимость – NTV – это разница между суммой денежных поступлений, порождённых реализацией инвестиционного проекта и наращенных (приведенных) на конец срока реализации проекта, и суммы всех затрат, связанных с реализацией этого проекта и также приведенных на конец срока реализации проекта.
(3)
Индекс доходности инвестиций – PI. Является относительным показателем, который характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е . эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.
Индекс доходности рассчитывается по формуле:
a) с учетом дисконтирования:
(4)
b) без учета дисконтирования:
(5)
если > 1, то проект следует принять;
если = 1, то проект может быть принят, если проверка по другим критериям также характеризует его приемлемость;
если < 1, проект следует отвергнуть.
Внутренняя норма прибыли – IRR. Под внутренней нормой прибыли (доходности) инвестиции () понимают такое значение коэффициента дисконтирования, при котором проекта равна нулю:
=, при котором (6)
Т.е. является коэффициентом дисконтирования, разделяющим инвестиции на приемлемые и невыгодные.
(7)
– значение ставки дисконтирования, при которой ;
– значение ставки дисконтирования, при которой .
Дисконтированный срок окупаемости проекта – DPP – это момент времени в который сумма денежных поступлений, порождённых реализацией инвестиционного проекта и дисконтированных (приведенных) на начало срока реализации проекта, становится больше суммы всех затрат, связанных с реализацией этого проекта и также дисконтированных на начало срока реализации проекта. Другими словами – это момент времени в который NPV проекта становится больше нуля.
Определяется последовательным сопоставлением дисконтированных сумм денежных поступлений и дисконтированных сумм инвестиций.
Амортизационные отчисления по A1:
На = 1/5 = 0,2 или 20%. С учетом КУ На = 20*2 = 40%
АО = 12000*0,4 = 4800 тыс