Логотип Автор24реферат
Задать вопрос
Реферат на тему: Лизинг: понятие, сущность. Примеры лизинговых организаций в РФ и обзор рынка лизинга.
76%
Уникальность
Аа
24102 символов
Категория
Финансовый менеджмент
Реферат

Лизинг: понятие, сущность. Примеры лизинговых организаций в РФ и обзор рынка лизинга.

Лизинг: понятие, сущность. Примеры лизинговых организаций в РФ и обзор рынка лизинга. .doc

Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также промокод Эмоджи на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.

Введение

Актуальность исследования. Интенсификация экономического развития России существенно зависит от применяемых форм инвестиций, предоставляемых такими инвестиционными институтами, как банки, факторинговые и лизинговые компании, венчурные фонды и т.д. К одному из наиболее эффективных финансово-инвестиционных инструментов в данном случае относится лизинг, который ежегодно получает все большее распространение в нашей стране.
Целью реферата является рассмотрение лизинга, его понятия и сущности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть сущность лизинга, определить его основные функции и привести его основные характеристики;
- определить место лизинга в инвестиционной деятельности современных организаций.
Предмет исследования – лизинг как один из инструментов формирования инвестиционных ресурсов современной компании.
Методологическую базу исследования составили сбор и обработка информации, изучения теоретических материалов, учебных пособий, научных статей современных периодических изданий, диалектический метод познания, системный и функциональные подходы. Также в ходе исследования были применены методы структурно-функционального, институционального и диалектического анализа, метод включенного наблюдения, аналогия, сравнение и сопоставление.

1 Теоретические основы лизингового метода финансирования капитальных вложений

Одним из наиболее значимых факторов развития современной российской экономики являются инвестиции, которые представляют собой долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли [7, с.132].
Роль инвестиций в обеспечении эффективности функционирования экономической системы очень велика. При помощи инвестиционной политики государства имеет возможность непосредственного воздействия на темпы объёма производства, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем. Кроме того, инвестирование способно оказать положительное влияние на развертывание и последующее совершенствование системы микро, малых и средних предприятий, что является одним из решающих направлений развития российской экономики. Именно такие предприятия, не требующие на начальном этапе крупных стартовых инвестиций, работающие с высокой скоростью оборота ресурсов, способны наиболее быстро и экономно решать проблемы реструктуризации части экономики, формирования и насыщения рынка потребительских товаров.
Наибольшее распространение среди прочих инструментов долгового финансирования получил лизинг, который широко и успешно применяемый во всем мире. Выступая в качестве методы финансирования капитальных вложений, лизинг получает все большее распространение и в национальной экономике РФ [15, с. 65].
Отношения, возникающие межу лизингополучателем и лизингодателем, на основании заключенного договора лизинга регулируются его положениями и нормами российского законодательства. При этом все стороны договора не обладают общими правами или обязанностями, которые бы принадлежали одновременно каждому из них, что характерно для многосторонней сделки. Схематично процесс заключения договора лизинга представлен на рисунке 1.
2461260107315Выбирает поставщика (продавца)
00Выбирает поставщика (продавца)
4318635121285Выбор лизинговой компании (лизингодателя)
00Выбор лизинговой компании (лизингодателя)
108585107315Лизингополучатель выбирает имущество (предмет лизинга)
00Лизингополучатель выбирает имущество (предмет лизинга)

3690620869940018992858635900
547560412255500
2461260172720Оплата лизингополучателем аванса и страховой премии
00Оплата лизингополучателем аванса и страховой премии
108585168275Оплата поставщику 100% стоимости предмета лизинга лизингополучателем
00Оплата поставщику 100% стоимости предмета лизинга лизингополучателем
4861560273050Оформление договора
00Оформление договора

223075518351400447357518351400
121856416891000
537210276860Приемка-передача предмета лизинга
00Приемка-передача предмета лизинга
3509010200660Передача прав владения (после выплаты всех лизинговых платежей и выкупной стоимости)
00Передача прав владения (после выплаты всех лизинговых платежей и выкупной стоимости)

307149520002400


Рисунок 1 - Схема проведения лизинговой сделки
По методу начисления лизинговые платежи подразделяют на:
- платежи с фиксированной общей суммой, общая величина которых выплачивается в течение всего срока действия договора;
- авансовые платежи, когда с момента подписания договора лизингополучатель уплачивает лизингодателю аванс в сумме, согласованной сторонами, а оставшаяся сумма платежей (за вычетом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора аналогично платежам с фиксированной суммой;
- минимальные платежи, когда в общий их объем включают сумму амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плату за привлечение лизингодателем заемных средств, комиссионные вознаграждения и плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором.
Основным условием всех трех методов является начисление лизинговых платежей равными долями в течение срока действия договора [5, с. 38].
На рисунке 2 представлены основные элементы, входящие в состав любого лизингового платежа.
90106534290Лизинговый платеж
00Лизинговый платеж

14362947261901634489241935Амортизация
00Амортизация

575945153035Лизинговый процент
00Лизинговый процент
143629465837
100584010477501436294219989163448938100Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки
00Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки


14362942719320163448943815Лизинговая маржа, включая доход лизингодателя за оказанные им услуги (1-3%)
00Лизинговая маржа, включая доход лизингодателя за оказанные им услуги (1-3%)


14344652203450163448920955Рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель
00Рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель


Рисунок 2 – Состав лизингового платежа

Таким образом, плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент

Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы

. Для определения величины одного лизингового платежа, согласно условиям договора лизинга, используется формула аннуитета, которая имеет следующий вид:
RL=C * IL/ TL1-1 (1+ IL/ TL)RL+TL (1)
где, RL – сумма одного платежа по лизинговому договору;
С – первоначальная стоимость оборудования;
PL – срок договора (в годах);
IL – процент годовых по лизинговому договору (с учетом вознаграждения лизингодателя), в долях;
TL – периодичность (кратность в течение года) уплаты платежей по лизинговому договору, т.е. количество платежей в течение одного года – 12.
Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т. е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле:
RL = 1 / (1+ IL: TL) (2)
По истечению срока договора лизинга предприятие-лизингополучатель может получить оборудование в собственности, продлить договор лизинга, взять в лизинг новое оборудование или возвратить его.
В настоящее время принято различать два основных вида лизинга - финансовый и оперативный (операционный).
При финансовом лизинге срок соответствующего договора сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю, и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. Иными словами, лизингополучатель обращается к лизингодателю с уже выбранным им имуществом, тот приобретает его у продавца и передает его лизингополучателю во временное пользование, после чего лизингополучатель может выкупить это имущество по остаточной стоимости [9, с. 32].
В свою очередь, по своей экономической сущности оперативный лизинг является разновидностью финансовой аренды. Срок договора оперативного лизинга, предметом которого обычно являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы, существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. В данном случае лизингополучатель заранее приобретает имущество и сдает его в краткосрочную аренду лизингополучателю. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. При оперативном лизинге лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. При оперативном лизинге возникают большие риски того, что имущество устареет или не будет востребовано, что значительно увеличивает лизинговые платежи
2 Особенности регулирования лизинговой деятельности в РФ

Современный этап развития российского лизингового рынка ознаменован его стремительный развитием, что повлекло за собой совершенствование законодательной и нормативно-правовой базе. Так, за последние 15 лет был внесен ряд поправок в Закон N 164-ФЗ, вступила в действие глава 25 Налогового кодекса РФ, а также принята новая редакция Таможенного кодекса РФ, расширившая возможности субъектов международного лизинга.
В настоящее время лизинг развит практически во всех странах мира. Так, кредит-аренда является национальной разновидностью лизинга во Франции, Бельгии и Испании. Наиболее распространенным видом лизинга в Европе является оперативный лизинг, так как там очень развит вторичный рынок различного имущества, позволяющий более правильно оценить стоимость имущества, которое будет передано в лизинг по истечению договора. В России наоборот: из-за слабой развитости вторичных рынков, наиболее развитым является именно финансовый лизинг.
Если говорить об учете лизинга по МСФО, в европейских странах имущество, переданное в лизинг, отражается на балансе лизингодателя. Говоря о России, то тут все зависит от условий договора: либо у лизингодателя, либо у лизингополучателя.
В Европе лизинговое законодательство основывается на Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Россия также является участником данной Конвенции, но придерживается ещё и Федерального закона № 164-ФЗ «О лизинге».
Ещё можно выделить такой аспект, как дополнительные условия программы лизинга. В зарубежных странах считается, что лизингу не подлежит оборудование, которое должно быть использовано для личных, семейных и домашних целей. В России недопустим лизинг для организаций, целью деятельности которых не является извлечение прибыли.
Тем не менее, несмотря на указанные выше различия, существуют также и схожие моменты. К их числу относятся налоговые льготы, ускоренные темпы амортизации и достаточно удобные схемы приобретения имущества, которые делают лизинг максимально удобным и гибким инструментом расширения бизнеса.
Несмотря на разницу в развитии между европейским рынком и российским достаточно велика, Россия стремится повысить уровень данного финансового инструмента. В последние годы российский лизинговый рынок демонстрирует положительные темпы изменения объема нового бизнеса среди крупнейших лизинговых рынков Европы, ежегодно увеличивая темпы прироста. Это свидетельствует о наличии благоприятной перспективы к дальнейшему росту нового бизнеса в России. По официальным данным, опубликованным консалтинговой компанией «White Clarke Group» в отчете «Global Leasing Report 2019», в 2019 году Россия заняла 11 место среди крупнейших лизинговых рынков Европы по объему нового бизнеса (таблица 1).

Таблица 1 - Объем нового бизнеса среди стран мира за период с 2017 по 2019гг. [11, с. 72]
№ Страна Объем рынка, млрд. долл. США Темп роста к 2017-2019гг. % Коэффициент проникновения, %
1 Соединенные Штаты 410,35 6,9 21,6
2 Китай 265,68 20,42 6,8
3 Соединенное Королевство 92,45 5,18 32,4
4 Германия 78,32 7,29 17,2
5 Япония 60,47 -2,00 5,3
6 Франция 49,78 8,69 16,1
7 Италия 33,63 12,89 15,2
8 Австралия 31,49 2,10 40
9 Канада 26,46 2,70 38
10 Швеция 24,88 10,5 27,1
11 Россия 20,06 46,68 12,5
12 Польша 19,11 15,72 25,1
13 Швейцария 13,59 0,27 12,3
14 Корея 12 5,3 8,9
15 Дания 11,95 0,31 29,4

Как известно, лизинг является одним из источников финансирования инвестиций в основной капитал современных государств

50% реферата недоступно для прочтения

Закажи написание реферата по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее время!

Промокод действует 7 дней 🔥
Больше рефератов по финансовому менеджменту:

Методы оценки и управления стоимостью компании

41755 символов
Финансовый менеджмент
Реферат
Уникальность

Развитие бюджетной классификации

28192 символов
Финансовый менеджмент
Реферат
Уникальность
Все Рефераты по финансовому менеджменту
Закажи реферат

Наш проект является банком работ по всем школьным и студенческим предметам. Если вы не хотите тратить время на написание работ по ненужным предметам или ищете шаблон для своей работы — он есть у нас.