Проанализируйте финансовое состояние предприятия по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за отчетный год

Анализ финансового состояния предприятия на начало и конец отчетного года произведем на основе показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
Для расчета используем следующие формулы.
Показатели ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства
Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы)/Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные обязательства
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
Коэффициент финансового левериджа = Заемный капитал / Собственный капитал
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства/Собственный капитал
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал / Активы
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/Выручка
Рентабельность активов = Чистая прибыль/Активы
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
Показатели деловой активности
Оборачиваемость запасов = Себестоимость проданной продукции/Запасы
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка/Дебиторская задолженность
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Себестоимость/Кредиторская задолженность.
Период оборота = 360/Коэффициент оборачиваемости.
Результат расчета перечисленных показателей отразим в таблице 1.
Таблица 1 - Финансовые показатели в отчетном году
Показатель На начало отчетного года На конец отчетного года Изменение
ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ      
Коэффициент текущей ликвидности 0,21 0,49 0,28
Коэффициент срочной ликвидности 0,08 0,05 -0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0003 0,00 0,000
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ      
Коэффициент автономии 0,38 0,36 -0,02
Коэффициент финансового левериджа
1,64 1,77 0,12
Коэффициент маневренности собственного капитала -1,30 -0,89 0,40
Коэффициент финансовой зависимости 0,622 0,639 0,02
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ      
Рентабельность продаж 2,75% 1,26% -0,01
Рентабельность активов -0,29% 3,04% 0,03
Рентабельность собственного капитала -0,76% 8,41% 0,09
ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ      
Оборачиваемость запасов 5,45 2,19 -3,26
Период оборота запасов 66 165 99
Оборачиваемость дебиторской задолженности 21,32 31,24 9,93
Период оборота дебиторской задолженности 17 12 -5
Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,99 1,26 0,28
Период оборота кредиторской задолженности 365 285 -80
По результатам расчета можно сделать следующие выводы о динамике финансового состояния предприятия в отчетном году.
Все показатели ликвидности ниже рекомендуемых значений, что говорит о низкой способности предприятия погашать свои текущие обязательства за счет ликвидных активов. Показатели абсолютной и срочной ликвидности демонстрируют, к тому же, тенденцию к снижению. На конец отчетного года предприятия обладает нулевой абсолютной ликвидностью, а значит, не способно немедленно погасить наиболее срочные обязательства, что оценивается негативно. Срочная ликвидность говорит о том, что в случае погашения дебиторами выставленных счетов, предприятие сможет погасить лишь 5% краткосрочных обязательств, что крайне мало . Показатель текущей ликвидности, напротив, увеличился, но в случае необходимости погасить текущие обязательства, предприятие сможет сделать это лишь на 49% за счет реализации запасов и поступления средств от покупателей.
Чистый оборотный капитал предприятия отрицателей. Так, на начало отчетного года он равен (692-3264)= - 2572 млн. руб. В конце отчетного года ЧОК = 1891 – 3824 = - 1933 млн. руб. Отрицательный ЧОК говорит о неплатежеспособности предприятия, тенденция к повышению может быть оценена положительно.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, а следовательно, финансового риска. Это подтверждают снижение коэффициентов автономии, повышение коэффициента финансового левериджа, рост коэффициента финансовой зависимости.
Показатели рентабельности в целом свидетельствуют о повышении эффективности деятельности. В прошлом году предприятие потерпело чистый убыток, в результате коэффициенты рентабельности активов и собственного капитала оказались отрицательными. В отчетном году предприятие получило чистую прибыль. Это обеспечило в расчете на рубль, инвестированный в активы, 3 копейки чистой прибыли. На каждый рубль собственного капитала предприятие получило 8,4 копейки чистой прибыли. Показатель рентабельности продаж, напротив, снизился, что говорит о снижении эффективности продаж.
Расчет показателей деловой активности демонстрирует снижение оборачиваемости запасов и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Период оборачиваемости запасов увеличился на 99 дней, что значительно увеличивает производственный и операционный циклы. Период погашения дебиторской задолженности сократился на 5 дней, период оборота кредиторской задолженности – на 80 дней. Обращает на себя внимание, крайне высокий период погашения кредиторской задолженности. Если предприятие получает от дебиторов денежные средства каждые 12 дней, то погашает выставленные счета каждые 285 дней, что свидетельствует о низкой платежеспособности и кризисном состоянии.
Таким образом, можно выделить следующие основные положительные тенденции отчетного года:
- увеличение коэффициента текущей ликвидности
- увеличение коэффициентов рентабельности активов и собственного капитала.
- ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
Факторами улучшения финансового состояния отчетного года являются рост выручки и чистой прибыли.
2. Согласно закону, срок финансового оздоровления не может превышать 2 года. Мы считаем, что предлагаемые меры будут реализованы в плановом году и рассчитываем плановые баланс и отчет о прибылях и убытках на конец планового года.
Долгосрочный заем составит 25% от уставного капитала, что составит 2000*0,25 = 500 млн. руб.
В отчете о прибылях и убытках произойдут следующие изменения.
Прирост выручки составит 30%, в результате выручка составит 6280 * 1,3 = 8164 млн. руб.
В себестоимости стоимость материалов, составляющих 42% выручки, увеличится пропорционально выручке. Стоимость материалов в отчетном году составила 3693 *0,42 = 1551 млн. руб. Стоимость материалов в плановом году = 1551*1,3 = 2016 млн