Компания «E» рассматривает проект по выпуску продукта «T» со следующими данными
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Компания «E» рассматривает проект по выпуску продукта «T» со следующими данными:
Показатели Диапазон изменений Наиболее вероятное значение
Объем выпуска Q 150 -250 200
Цена за штуку Р 1500 –2500 2000
Переменные затраты V 1000 –1400 1200
Постоянные затраты F 5000 5000
Амортизация А 2000 2000
Налог на прибыль Т 40% 40%
Норма дисконта r 8% - 15% 12%
Срок проекта n 4 4
Остаточная стоимость, Sn 7200 7200
Начальные инвестиции, I0 26000 26000
Проведите анализ чувствительности NPV проекта к изменению переменных затрат, связанных с выпуском продукта и объемов его выпуска с шагом в 20 %. Изменение какого фактора оказывает наибольшее влияние на изменение NPV?
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Чистый дисконтированный доход (NPV) определим из формулы:
где CFt – денежный поток на шаге t.
Денежный поток на каждом шаге проекта определим из формулы:
CFt =
CF1-4 = = 95000 д. ед.
NPV > 0, что свидетельствует о эффективности проекта.
Проведем анализ чувствительности NPV проекта к изменению объема выпуска. При снижении объема на 20%:
CF1-4 = = 75800 д. ед.
ΔNPVо = NPVо – NPV
%ΔNPVо = ΔNPVо / NPV x 100%
ΔNPVо = 208806.8 – 267123.9 = -58317.11 д
. ед.
%ΔNPVо = -58317.11 / 267123.9 x 100% = -21.83%
Таким образом, при сокращении объемов выпуска на 20%, NPV сократился на 58317.11 д. ед. или на 21.83%
Проведем анализ чувствительности NPV проекта к изменению переменных затрат. При увеличении затрат на 20%:
CF1-4 = = 66200 д. ед.
ΔNPVп = NPVп – NPV
%ΔNPVп = ΔNPVп / NPV x 100%
ΔNPVп = 179648.3 – 267123.9 = -87475.67 д