Определить эффективность инвестиций в модернизацию производственной базы предприятия электроэнергетики по двум альтернативным проектам

Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:
NPV = n=1T CFt(1+r)n - I0 ,
где CFt – поступление средств в денежный поток в конце Т периода, тыс.р.;
I0 – первоначальные инвестиции, тыс. р.;
n – количество периодов;
r – процентная ставка.
Предположим, что проекты реализуется в течение 5 лет, тогда чистая текущая стоимость проектов составит:
NPV1 = 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 – 11100=
= 3318,94 млн. р.
NPV2 = 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 – 11200=
= 3390,59 млн. р.
Метод расчета рентабельности инвестиций основан на расчете показателя – индекса доходности (PI), рассчитывается по формуле:
PI= n=1T CFt(1+r)n / I0
PI1 = 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 + 4200(1+0,14)1 / 11100=1,3
PI2 = 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 + 4250(1+0,14)1 / 11200=1,3
Срок окупаемости – продолжительность времени, в течение которого дисконтированные прогнозируемые поступления денежных средств превысят инвестиций, т.е . число лет, необходимых для возмещения стартовых инвестиционных расходов.
DРР = nmin - 1 + b,
где nmin – минимальный период времени, в котором выполняется условие:
∑ CFn (1+r) ≥ I,
где b – недостающая часть срока окупаемости:
b = I-An-1An-An-1 ,
где I – инвестиции,
Аn, Аn-1 – сумма накопленных денежных потоков в n и n-1 периодах.
Составим вспомогательную таблицу:
Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
Проект 1 Чистый доход, млн